2007年，中國(guó)金融改革開(kāi)放繼續(xù)深化，中國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)的聯(lián)系進(jìn)一步加強(qiáng)。外資銀行法人化改制進(jìn)展順利，證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放也取得新進(jìn)展。在外資對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)參與進(jìn)一步加大的同時(shí)，中資也更加積極地參與到國(guó)際金融市場(chǎng)，更多的中資商業(yè)銀行在境外設(shè)立機(jī)構(gòu)，中資證券機(jī)構(gòu)的境外并購(gòu)和投資也邁出重大步伐，中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資國(guó)際金融市場(chǎng)的范圍和規(guī)模顯著擴(kuò)大。中國(guó)金融的改革與發(fā)展為金融市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，中國(guó)金融市場(chǎng)的全球影響繼續(xù)有所擴(kuò)大。
今后，中國(guó)將進(jìn)一步加強(qiáng)金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進(jìn)一步提高中國(guó)金融市場(chǎng)的效率、聯(lián)通性和安全性；進(jìn)一步優(yōu)化中國(guó)金融市場(chǎng)參與者結(jié)構(gòu)，適當(dāng)擴(kuò)大境外對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的參與規(guī)模，提高中國(guó)金融市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放質(zhì)量；進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，積極創(chuàng)造條件推動(dòng)中資金融機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)投資者參與國(guó)際市場(chǎng)；繼續(xù)發(fā)揮金融市場(chǎng)在促進(jìn)國(guó)際收支平衡中的作用，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)中國(guó)資本項(xiàng)目的有序開(kāi)放，為中國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放創(chuàng)造條件。
國(guó)際收支總量擴(kuò)大
國(guó)際收支規(guī)模是經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度的具體體現(xiàn)，也與金融市場(chǎng)的發(fā)展和開(kāi)放有著不可分割的聯(lián)系
隨經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度提高而增加的涉外經(jīng)濟(jì)交往，都反映在國(guó)際收支規(guī)模中。因而，國(guó)際收支總量與GDP的比例是衡量一國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度的指標(biāo)之一。迅速增加的國(guó)際收支有利于促進(jìn)金融市場(chǎng)，特別是外匯市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)迅速增長(zhǎng)的國(guó)際收支也對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展提出了更高要求。一方面，隨著對(duì)外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的增多，金融市場(chǎng)的交易主體和交易量都會(huì)增加；另一方面，隨著匯率彈性的增強(qiáng)，涉外經(jīng)濟(jì)金融部門(mén)需要規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，這將刺激匯率、利率等衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展。
2007年上半年，中國(guó)國(guó)際收支規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)際收支繼續(xù)保持“雙順差”格局
中國(guó)國(guó)際收支規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系繼續(xù)保持較快發(fā)展。上半年，中國(guó)國(guó)際收支交易總規(guī)模為1.95萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)35%；與同期GDP之比達(dá)到141%，比2006年同期提高14個(gè)百分點(diǎn)，比2006年上升15個(gè)百分點(diǎn)。這表明，中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外開(kāi)放程度進(jìn)一步提高，中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)、國(guó)際金融市場(chǎng)的聯(lián)系更加緊密。
國(guó)際收支繼續(xù)保持“雙順差”格局，國(guó)際收支順差增幅較大。其中，經(jīng)常項(xiàng)目順差占主導(dǎo)地位，2007年上半年，經(jīng)常項(xiàng)目順差在國(guó)際收支總順差中的比重為64%，資本和金融項(xiàng)目順差在國(guó)際收支總順差中的比重為36%.
2007年上半年，國(guó)際收支各項(xiàng)目呈現(xiàn)不同特點(diǎn)
2007年上半年，中國(guó)國(guó)際收支各項(xiàng)目呈現(xiàn)不同特點(diǎn)，具體看：經(jīng)常項(xiàng)目中，貨物貿(mào)易順差再創(chuàng)歷史新高，收益項(xiàng)目順差顯著增加；資本和金融項(xiàng)目中，外國(guó)來(lái)華直接投資持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)對(duì)外直接投資繼續(xù)增加，同時(shí)，證券投資逆差出現(xiàn)明顯下降。
貨物貿(mào)易規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，順差增長(zhǎng)較快。按國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)口徑，2007年上半年，貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值9587 億美元，同比增長(zhǎng)23%.其中，出口5472 億美元，增長(zhǎng)28%，進(jìn)口4115 億美元，增長(zhǎng)18%，貨物貿(mào)易順差1357 億美元，增長(zhǎng)70%.
服務(wù)貿(mào)易規(guī)模增長(zhǎng)較快，逆差回落。2007年上半年，服務(wù)貿(mào)易收入559億美元，同比增長(zhǎng)39%；服務(wù)貿(mào)易支出590億美元，增長(zhǎng)28%；逆差31億美元，下降44%.
直接投資增幅較大，凈流入上升較多。按國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)口徑，2007年上半年外國(guó)來(lái)華直接投資凈流入583億美元，同比增長(zhǎng)56%；對(duì)外直接投資凈流出74億美元，同比增長(zhǎng)17%.
證券投資逆差下降幅度較大。2007年上半年，證券投資項(xiàng)目逆差48億美元，同比下降83%.逆差下降的直接原因是上半年境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外證券投資規(guī)模的同比下降更為顯著。
外債余額略有增加。截至2007年6月末，中國(guó)的外債余額為3278.02 億美元（不包括香港特區(qū)、澳門(mén)特區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)對(duì)外負(fù)債），比上年末增加48.14億美元，增長(zhǎng)1.5%.
外資的參與進(jìn)一步加大
QFII 規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大
2007年，國(guó)家外匯管理局共批準(zhǔn)6家QFII機(jī)構(gòu)，合計(jì)9.5億美元的投資額度。其中，1家QFII 獲批1億美元追加投資額度，5家QFII共獲批8.5億美元新增投資額度。2007年12月9日，為進(jìn)一步提高中國(guó)資本市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放水平，QFII總投資額度擴(kuò)大至300億美元。
截至2007年末，已累計(jì)批準(zhǔn)49家QFII共99.95億美元的投資額度，累計(jì)匯入資金99.26億美元，結(jié)匯約787.71億元人民幣。截至2007年末，QFII中的長(zhǎng)期投資機(jī)構(gòu)所獲投資額度占總額度的33.7%，比2006年提高了5.31個(gè)百分點(diǎn)，而證券公司占比下降了7.48個(gè)百分點(diǎn)。
中國(guó)自2002年以來(lái)穩(wěn)步推進(jìn)QFII制度試點(diǎn)，取得了良好效果。QFII制度促進(jìn)了中國(guó)資本市場(chǎng)投資理念的轉(zhuǎn)變和先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的應(yīng)用，擴(kuò)大了中國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際影響，對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，以及國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)與國(guó)際資本市場(chǎng)的接軌發(fā)揮了積極作用。
銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)一步深化，外資銀行法人化改制進(jìn)展順利
2007年，中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)一步深化。截至2007年末，在華外資銀行資產(chǎn)總額1714.63 億美元，比年初增長(zhǎng) 47%，占全國(guó)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的2.4%，其中各項(xiàng)貸款余額951.56億美元，比年初增長(zhǎng)54.7%，占全部金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的2.5%；負(fù)債合計(jì)1554.23億美元，比年初增長(zhǎng)45%，占全部金融機(jī)構(gòu)負(fù)債合計(jì)的2.3%，其中各項(xiàng)存款余額606.63億美元，比年初增長(zhǎng)68.8%，占全部金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額的1%.
截至2007年末，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)21家外資銀行將其中國(guó)境內(nèi)分行改制為外資法人銀行，其中17家已經(jīng)完成改制開(kāi)業(yè)。經(jīng)過(guò)不到一年的時(shí)間，外資銀行在華發(fā)展的市場(chǎng)格局已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了由“分行主導(dǎo)”向“法人主導(dǎo)”的平穩(wěn)過(guò)渡。截至2007年末，在華外資法人銀行26家（下設(shè)分行及附屬機(jī)構(gòu)125家、支行160家）；外國(guó)銀行分行117家（下設(shè)支行9家）。
截至2007年末，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利用外資余額為754.01億美元，其中境外金融機(jī)構(gòu)入股中資金融機(jī)構(gòu)的投資完成額為207.46億美元，境內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)實(shí)收資本和營(yíng)運(yùn)資金余額為133.69億美元，中資銀行海外上市（H股）引進(jìn)資金412.86億美元。截至2007年末，共有25家中資商業(yè)銀行引入33家境外投資者，投資總額212.5億美元。
2007年12月13日，經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，中國(guó)第一家外資村鎮(zhèn)銀行——湖北隨州曾都匯豐村鎮(zhèn)銀行有限責(zé)任公司正式開(kāi)業(yè)。
外資證券類(lèi)機(jī)構(gòu)新設(shè)較多，外資參股證券公司的條件進(jìn)一步放寬，境外證券交易所開(kāi)始設(shè)立駐華代表機(jī)構(gòu)
2007年3月，瑞銀證券中方股東向瑞銀集團(tuán)和中國(guó)國(guó)際金融公司轉(zhuǎn)讓24.99%的股權(quán)。截至 2007 年末，中外合資證券公司共有7家。
2007年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)共批復(fù)12家證券類(lèi)機(jī)構(gòu)（不包括資產(chǎn)管理類(lèi)機(jī)構(gòu)、境外交易所）在境內(nèi)設(shè)立外資代表處，其中上海4家，北京5家，深圳、南京和廣州各1家。
2007年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)新批準(zhǔn)設(shè)立4家合資基金管理公司。截至2007年末，中外合資基金管理公司共有28家，其中14家合資基金管理公司的外資股權(quán)達(dá)到49%，共計(jì)管理基金259 只，合計(jì)利用外資17.3億元，其中2007年外資對(duì)基金管理公司的投資增加了3.56 億元。上海、深圳證券交易所各有3家和4家特別會(huì)員，并各有46家和19家境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)直接從事B股交易。
2007年12月29日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了修訂后的《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》以及新制定的《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》，外資參股證券公司的條件進(jìn)一步得到放寬。《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》修改的內(nèi)容主要有5個(gè)方面：一是將外資參股證券公司中取得證券從業(yè)資格的人數(shù)要求，從原來(lái)的不少于50人降低至不少于30人；二是放寬了外資參股證券公司境外股東的條件，從原來(lái)的境外股東限于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，放寬到金融機(jī)構(gòu)和一般機(jī)構(gòu)投資者，并將境外股東持續(xù)經(jīng)營(yíng)年限的要求從原來(lái)的10年以上降低為5年以上；三是取消了外資參股證券公司組織形式為有限責(zé)任公司的限制；四是明確了境外投資者參股上市內(nèi)資證券公司的合法途徑、股東資格和持股比例；五是修改了滯后于現(xiàn)行法律、法規(guī)規(guī)定的部分條款。與原規(guī)則相比，修訂后的《設(shè)立規(guī)則》規(guī)定的外資參股境內(nèi)證券公司的準(zhǔn)入條件更為寬松、參股渠道更為多樣、監(jiān)管機(jī)制更為適當(dāng)，符合中國(guó)積極穩(wěn)妥、循序漸進(jìn)地實(shí)施證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放的一貫政策。
為規(guī)范境外證券交易所駐華代表機(jī)構(gòu)的設(shè)立及其業(yè)務(wù)活動(dòng)，2007年5月20日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《境外證券交易所駐華代表機(jī)構(gòu)管理辦法》，并宣布該管理辦法自7月1日起施行。此后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)先后批準(zhǔn)紐約證券交易所、納斯達(dá)克、東京證券交易所、新加坡交易所、韓國(guó)交易所和倫敦證券交易所設(shè)立北京代表處的申請(qǐng)。
外資對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的參與程度進(jìn)一步提高
2007年，中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了3家境外保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入申請(qǐng)，其中1家來(lái)自中國(guó)香港，2家來(lái)自中國(guó)臺(tái)灣。截至 2007年末，共有15個(gè)國(guó)家（地區(qū)）的43家外國(guó)（地區(qū)）保險(xiǎn)公司在華設(shè)立了134個(gè)營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)。入世至今，共批準(zhǔn)23家外資保險(xiǎn)公司準(zhǔn)入，共批準(zhǔn)21個(gè)國(guó)家和地區(qū)的141家外資保險(xiǎn)公司在中國(guó)14個(gè)城市設(shè)立200家代表處。
截至2007年末，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)共計(jì)29003.92 億元，同比增長(zhǎng)36.9%.其中，外資保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)為1256.42 億元，較年初增加348.53億元，增長(zhǎng)38.4%，占比4.3%.截至2007年末，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)外幣資產(chǎn)為292.3億美元，占總資產(chǎn)比重為7.4％。
截至2007年末，全國(guó)保費(fèi)收入7035.8億元，其中外資保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額為5.97%，比去年增加1.58個(gè)百分點(diǎn)。
港澳機(jī)構(gòu)方面，截至2006年末，港資通過(guò)參股中資保險(xiǎn)公司方式投入資本142.13億元，占全國(guó)保險(xiǎn)公司資本總額的 13.6%.截至2007年末，共有20家香港地區(qū)保險(xiǎn)公司在內(nèi)地設(shè)立了27家代表機(jī)構(gòu)。
外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)比較活躍
據(jù)萬(wàn)得（WIND）咨詢(xún)不完全統(tǒng)計(jì)，2007年，外資新參股上市公司48家，其中外資控股的上市公司有4家。截至2007年末，外資參股的上市公司（含B股公司）共128家，其中外資控股的上市公司（含B股公司）共17家。
外資對(duì)黃金市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的參與程度不斷提高
2007年6月，中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)上海黃金交易所在完善相關(guān)配套制度的情況下引進(jìn)在華外資銀行作為會(huì)員。此舉將加強(qiáng)國(guó)內(nèi)外黃金市場(chǎng)之間的聯(lián)系，促進(jìn)國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)的發(fā)展。
按照《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》和《內(nèi)地與澳門(mén)關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》（CEPA）的補(bǔ)充協(xié)議，2007年共有3家中國(guó)內(nèi)地與香港合資期貨公司獲準(zhǔn)成立。
自2006年引入做市商制度后，2007年人民幣外匯市場(chǎng)的市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。截至2007年末，在人民幣外匯即期市場(chǎng)上，外資做市商銀行機(jī)構(gòu)數(shù)占比41%，同比上升7.9個(gè)百分點(diǎn)。外資銀行機(jī)構(gòu)數(shù)由于部分外資銀行改制為獨(dú)立法人以及風(fēng)險(xiǎn)和成本控制等原因，數(shù)量有所下降，占比為52%，同比下降8.8個(gè)百分點(diǎn)。2007年，在銀行間外匯遠(yuǎn)期市場(chǎng)上，外資銀行交易量占比33%，交易量同比增長(zhǎng)19.01%；在銀行間外匯掉期市場(chǎng)上，外資銀行交易量占比為48%，交易量同比增長(zhǎng)378.6%.
2007年，在銀行間外幣/外幣交易市場(chǎng)上，外資做市商銀行交易量占做市商銀行交易總量的97%，交易量同比增長(zhǎng) 15.8%；外資會(huì)員銀行交易量占會(huì)員銀行交易總量的35%，交易量同比增長(zhǎng)630.6%.
外資機(jī)構(gòu)還參與本幣衍生品市場(chǎng)。2006年2月9日，人民幣利率互換交易正式開(kāi)展，截至2007年末，已向中國(guó)外匯交易中心提交人民幣利率互換交易風(fēng)險(xiǎn)管理制度等材料的市場(chǎng)參與者66家，其中外資機(jī)構(gòu)30多家。2007年11月1日，遠(yuǎn)期利率協(xié)議業(yè)務(wù)正式開(kāi)展，截至2007年末，已向交易中心提交備案材料的市場(chǎng)參與者為24家，其中外資機(jī)構(gòu)有8家。
2007年，外資通過(guò)銀行間市場(chǎng)進(jìn)行資金融通的數(shù)額顯著增加。從融入資金方面看，2007年外資或合資機(jī)構(gòu)從銀行間市場(chǎng)共融入資金7.31萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)164.8%；從融出資金方面看，2007年外資或合資機(jī)構(gòu)從銀行間市場(chǎng)共融出資金3.35億元，同比增長(zhǎng)174.7%.
2007年，外資銀行繼續(xù)參與銀行間衍生品市場(chǎng)交易。從融入資金角度看，2007年外資或合資機(jī)構(gòu)通過(guò)銀行間債券遠(yuǎn)期交易累計(jì)融入資金223億元，占全部交易量的8.9%；從融出資金角度看，2007年外資或合資機(jī)構(gòu)通過(guò)銀行間債券遠(yuǎn)期交易累計(jì)融出資金68億元，占全部交易量的2.7%.
2007年，外資機(jī)構(gòu)還積極參與基準(zhǔn)利率市場(chǎng)建設(shè)。截至2007年末，Shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）的報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由16家商業(yè)銀行組成，其中外資銀行有3家；共有14家機(jī)構(gòu)對(duì)以Shibor為基準(zhǔn)的利率互換業(yè)務(wù)進(jìn)行報(bào)價(jià)，其中有匯豐銀行和渣打銀行2家外資機(jī)構(gòu)。
中資多形式參與國(guó)際金融市場(chǎng)
中資金融機(jī)構(gòu)境外經(jīng)營(yíng)和投資取得顯著進(jìn)展
1、中資商業(yè)銀行參與國(guó)際金融市場(chǎng)在多方面取得突破
截至2007年末，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)“走出去”成效明顯，共有5家中資銀行控股、參股9家外資金融機(jī)構(gòu)，有7家中資銀行在海外設(shè)立60家分支機(jī)構(gòu)，海外總資產(chǎn)2674億美元。
2007年，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加快在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的步伐。中國(guó)工商銀行莫斯科分行開(kāi)業(yè)，中國(guó)銀行在英國(guó)設(shè)立子行，交通銀行設(shè)立法蘭克福分行、澳門(mén)分行，中國(guó)建設(shè)銀行悉尼代表處開(kāi)業(yè)。2007年11月，美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)招商銀行設(shè)立紐約分行，這是美國(guó)1991年頒布實(shí)施《加強(qiáng)外國(guó)銀行監(jiān)管法》后批準(zhǔn)的第一家中資銀行營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)。
2007年，中資銀行更多地使用并購(gòu)方式開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)。2007年，并購(gòu)（或投資參股）或擬并購(gòu)（或擬投資參股）海外銀行的行為共有6起，其中，中國(guó)工商銀行4起，中國(guó)民生銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行各1起。
2007年，監(jiān)管部門(mén)積極支持商業(yè)銀行和信托公司境外投資。3月，銀監(jiān)會(huì)和外匯局聯(lián)合發(fā)布《信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，允許符合條件的信托公司募集投資者的人民幣資金及外匯資金進(jìn)行境外證券投資；5月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知》，將銀行類(lèi)QDII產(chǎn)品投資范圍拓寬至股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品，明確商業(yè)銀行代客境外理財(cái)產(chǎn)品可包括股票、股票型基金等。截至2007年11月底，共有21家境內(nèi)商業(yè)銀行獲得總計(jì)166億美元代客境外理財(cái)購(gòu)匯投資額度。2007年獲批QDII額度的商業(yè)銀行有7家，其中外資銀行5家。
2、中資證券機(jī)構(gòu)的境外并購(gòu)和投資邁出重大步伐
2007年5月，中信證券發(fā)布公告稱(chēng)，公司已完成對(duì)中信證券（香港）有限公司增資2.8億港元的相關(guān)工作，并將該公司更名為“中信證券國(guó)際有限公司”。10月，中信證券計(jì)劃與貝爾斯登公司開(kāi)始全面戰(zhàn)略合作。根據(jù)雙方的合作預(yù)案，中信證券以2%的股權(quán)換得貝爾斯登6%的股權(quán)，價(jià)格分別為兩家公司2007年10月19日前5個(gè)交易日的股票平均收盤(pán)價(jià)格。雙方還計(jì)劃整合雙方在亞洲（非中國(guó)大陸）的業(yè)務(wù)并在香港設(shè)立合資公司，出資比例為50%對(duì)50%.
2007年6月，海通證券股份有限公司經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在香港設(shè)立海通證券（香港）金融控股有限公司，下設(shè)海通證券（香港）經(jīng)紀(jì)有限公司、海通融資（香港）有限公司和海通資產(chǎn)管理（香港）有限公司，并就證券交易、期貨合約交易等相關(guān)牌照向香港證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)。截至2007年底，已有9家內(nèi)資券商在香港設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，運(yùn)行情況良好。
證券業(yè)境外投資試行辦法出臺(tái)，證券業(yè)境外投資邁出重大步伐。2007年6月，人民銀行和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》，對(duì)基金管理公司、證券公司等證券類(lèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)境外證券投資業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。截至11月底，共有5家基金公司獲得195億美元投資額度，其中4家為2007年新批。2007年中國(guó)國(guó)際金融有限公司獲得50億美元投資額度。證券類(lèi)QDII已經(jīng)成為QDII最重要的實(shí)施主體。
3、中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資國(guó)際金融市場(chǎng)的范圍、規(guī)模顯著擴(kuò)大
截至2007年底，中資在境外共設(shè)立了42家保險(xiǎn)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，9家保險(xiǎn)代表處或聯(lián)絡(luò)處。境外保險(xiǎn)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)以產(chǎn)險(xiǎn)公司為主（19家），其次分別為保險(xiǎn)集團(tuán)控股公司或綜合性保險(xiǎn)公司（7家）、保險(xiǎn)中介公司（6家）、壽險(xiǎn)公司（5家）和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司（3家），再保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)自保公司各1家。中資境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（營(yíng)業(yè)和非營(yíng)業(yè)）主要分布在香港地區(qū)，有26家機(jī)構(gòu)，其次分布在英國(guó)和美國(guó)，分別有9家和6家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。中資在境外設(shè)立保險(xiǎn)類(lèi)機(jī)構(gòu)的主要特點(diǎn)是：機(jī)構(gòu)跟著業(yè)務(wù)走，業(yè)務(wù)規(guī)模普遍較小，設(shè)立區(qū)域主要集中在港澳地區(qū)。
2007年7月，人民銀行、保監(jiān)會(huì)和外匯局聯(lián)合發(fā)布《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法》，允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在總資產(chǎn)的一定比例內(nèi)，以自有外匯資金或購(gòu)匯進(jìn)行境外證券投資�！掇k法》允許保險(xiǎn)公司通過(guò)委托管理方式，將不超過(guò)總資產(chǎn)15%的資金投資境外，并將境外投資范圍從固定收益類(lèi)拓寬到股票、股權(quán)等權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自主配置、提高收益。截至2007年11月底，共有18家保險(xiǎn)公司獲得71.66億美元的境外投資額度。2007年獲批QDII額度的保險(xiǎn)公司有16 家。
中資企業(yè)以股權(quán)形式融資規(guī)�；芈�，但登記外債余額增長(zhǎng)較快
1、中資企業(yè)境外籌資規(guī)�；芈�
2007年1~9月，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，全國(guó)共有4家公司首次發(fā)行境外上市外資股，10家公司增發(fā)境外上市外資股，1家公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，累計(jì)籌資81.55億美元。截至2007年9月底，共有151家公司首次發(fā)行境外上市外資股，其中52家公司增資發(fā)行，6家發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，5家公司退市。截至2007年9月底，境外上市外資股共募集資金1030.47億美元。
2、中資企業(yè)登記外債余額增長(zhǎng)較快，中資銀行在香港發(fā)行人民幣債券
截至2007年9月末，中國(guó)外債余額為3457.05億美元，比上年末增長(zhǎng)7%；其中，中資企業(yè)登記債務(wù)余額為47.37億美元，占登記外債的2.1%，同比增長(zhǎng)26.5%.
2007年4月，經(jīng)國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)批準(zhǔn)，中國(guó)石油化工股份有限公司在香港對(duì)公眾發(fā)行期限為7年、金額達(dá)117億港幣的長(zhǎng)期債券。
中國(guó)人民銀行2007年1月14日發(fā)布公告，內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)經(jīng)批準(zhǔn)可在香港發(fā)行人民幣金融債券。6月，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在港發(fā)行期限2年、票面年利率為3%的人民幣債券50億元。這是境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在香港特別行政區(qū)發(fā)行的第一只人民幣債券。其后，中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)銀行分別在港成功發(fā)行20億元和30億元人民幣債券。
2007年中國(guó)外匯儲(chǔ)備增加較多，中國(guó)正積極探索拓展外匯儲(chǔ)備投資渠道
截至2007年12月末，國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額為1.53萬(wàn)億美元，增加4619億美元。在外匯儲(chǔ)備的管理上，中國(guó)始終以確保國(guó)家外匯資產(chǎn)安全，流動(dòng)與保值增值為根本原則。經(jīng)過(guò)多年的不懈努力，已形成一整套符合中國(guó)國(guó)情的儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理體系。目前，中國(guó)外匯儲(chǔ)備主要投資于海外高評(píng)級(jí)的政府債券，國(guó)際金融組織債券等，中國(guó)外匯儲(chǔ)備管理將始終堅(jiān)持長(zhǎng)期及戰(zhàn)略發(fā)展的經(jīng)營(yíng)理念，積極維護(hù)國(guó)際金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。2007年9月，中國(guó)投資有限責(zé)任公司成立，按照依法合規(guī)、有償使用、提高效益、有效監(jiān)管的原則，積極探索和拓展國(guó)家外匯資產(chǎn)投資的渠道和方式。
社會(huì)保障基金境外投資取得了較好收益
2006年5月1日，規(guī)范全國(guó)社會(huì)保障基金境外投資的《全國(guó)社會(huì)保障基金境外投資管理暫行規(guī)定》正式頒布生效，對(duì)社會(huì)保障基金境外投資的范圍和比例作了規(guī)定。目前，全國(guó)社會(huì)保障基金境外投資采用委托投資方式。按照《暫行規(guī)定》的規(guī)定程序，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)公開(kāi)選聘了10家境內(nèi)外專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和2家銀行作為境外投資管理人和資產(chǎn)托管人。
全國(guó)社會(huì)保障基金境外投資品種包括美國(guó)股票組合、全球股票組合、全球債券組合、香港股票組合和現(xiàn)金管理組合5大類(lèi)。2006年12月，首筆委托資金劃撥，境外委托投資運(yùn)作正式啟動(dòng)。
截至2007年12月31日，境外委托投資累計(jì)投入本金16.6億美元。按基準(zhǔn)貨幣美元計(jì)算，自委托以來(lái)境外委托投資總體取得了21.5%的收益，2007年以來(lái)取得了19.4%的收益（數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)）。
繼續(xù)融入國(guó)際金融市場(chǎng)
中國(guó)金融市場(chǎng)在全球所占份額仍然不高。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)與外界聯(lián)系的日益增強(qiáng)，隨著中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度的不斷上升，中國(guó)金融市場(chǎng)繼續(xù)融入國(guó)際金融市場(chǎng)。
中國(guó)債券、股票、黃金、期貨等市場(chǎng)規(guī)模的全球占比有所上升
1、中國(guó)國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)成長(zhǎng)迅速，在全球國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)中位居第7位，商業(yè)銀行債和企業(yè)債占比依然較低。
中國(guó)國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)快速成長(zhǎng)。截至2007年6月末，中國(guó)國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)余額為1.368萬(wàn)億美元，比2006年末增長(zhǎng)15.5%，占全球國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)余額的2.58%，比2006年末上升0.25個(gè)百分點(diǎn)，位居全球第7位。從中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行交易的債券品種結(jié)構(gòu)看，國(guó)債和中央銀行票據(jù)、政策性金融債占比仍然較高，而商業(yè)銀行債和企業(yè)債的占比較低，這和美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家有較大差異。
2、中國(guó)股票市場(chǎng)規(guī)模的全球占比提高
據(jù)世界交易所聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2007年末，上海證券交易所股票市值為36943.48億美元，比上年同期增長(zhǎng)302.7%，市值增幅列全球第1；深圳證券交易所股票市值為7845.19 億美元，比上年同期增長(zhǎng)244.2%，市值增幅列全球第2.滬深兩個(gè)證券交易所總市值為44788.67億美元，占全球股票市場(chǎng)市值的7.38%，占比較2006年末提高5.12個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)世界交易所聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)，2007年上海證券交易所股票成交金額（含投資基金，下同）為40700.72 億美元，同比增長(zhǎng)450.9%，成交額排名第7位（比2006年提高8位）；深圳證券交易所股票成交金額為21024.44億美元，同比增長(zhǎng)396.2%，成交額排名第11位（比2006年排名靠前了8位）。滬深兩個(gè)證券交易所股票成交金額為61725.16 億美元，占2007年全球證券交易所股票成交金額的6.15%，占比較2006 年末提高4.49個(gè)百分點(diǎn)。
2007年，中國(guó)A股市場(chǎng)合計(jì)融資7668.39億元，其中首次發(fā)行融資4590.62億元，再融資3077.77億元，融資額約占全球股票市場(chǎng)融資額的11.46%，融資額占比較2006年提高8個(gè)百分點(diǎn)。
3、中國(guó)期貨市場(chǎng)一些品種的交易量全球排名靠前
2007年，上海期貨交易所（SHFE）銅期貨交易量與LME和COMEX銅期貨交易量（按成交噸數(shù)計(jì)算，下同）之比為 1：7.2：0.5；SHFE鋁期貨的交易量與LME鋁期貨的交易量之比為1：45.3；SHFE橡膠期貨的交易量位居世界第1位，是TOCOM橡膠期貨交易量的6倍。
2007年大連商品交易所（DCE）玉米期貨的成交量位居世界第2位，其交易量與芝加哥期貨交易所（CBOT）和東京谷物商品交易所（TGE）玉米期貨的成交量之比為1：11.6：0.78；DCE大豆期貨成交位居世界第2位，與排名第1的CBOT和第3位的TGE大豆期貨成交量之比為1：9.1：0.13；DCE豆粕期貨與CBOT豆粕期貨成交量之比為1：1.7.
2007年鄭州商品交易所（ZCE）白糖期貨的成交量位居世界第2位，交易量與紐約期貨交易所（NYBOT）原糖期貨的成交量之比為1：2.4；棉花期貨交易量與NYBOT棉花期貨交易量之比為1：9.7；小麥期貨的成交量與CBOT和美國(guó)堪薩斯商品交易所（KCBT）小麥期貨的成交量之比為1：6.8：1.5.
盡管中國(guó)期貨市場(chǎng)的某些品種交易量排名靠前，但由于目前參與者仍以國(guó)內(nèi)為主，其國(guó)際影響與其全球排名尚不相稱(chēng)。
4、中國(guó)黃金市場(chǎng)以場(chǎng)內(nèi)交易為主，主要交易品種是現(xiàn)貨，場(chǎng)內(nèi)日均交易量相當(dāng)于倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)日均清算量的1.2%
上海黃金交易所以黃金現(xiàn)貨為主要交易品種。2007年上海黃金交易所累計(jì)成交黃金1828.13 噸，同比增長(zhǎng)46.3%，日均成交量為7.55噸。2007年倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)黃金日均清算量為2029萬(wàn)盎司，約為631.14噸。上海黃金交易所黃金的日均成交量相當(dāng)于倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)的1.2%，比2006年上升0.43個(gè)百分點(diǎn)。
中國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的關(guān)聯(lián)性有所增強(qiáng)
1、中國(guó)債券市場(chǎng)收益率曲線仍呈扁平化特點(diǎn)
2006年，全球主要經(jīng)濟(jì)體國(guó)債收益率曲線呈現(xiàn)明顯的扁平化或倒掛的特點(diǎn)，該特點(diǎn)在2007年得到較大修正。在中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)上，由于2007年中短期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債的收益率基本同步走高，因此其國(guó)債收益率曲線仍呈扁平化特點(diǎn)。
2、中國(guó)外匯市場(chǎng)與國(guó)際外匯市場(chǎng)交易價(jià)格走勢(shì)基本一致
隨著銀行間外幣/外幣即期交易市場(chǎng)推介的擴(kuò)大和服務(wù)水平的提高，市場(chǎng)主體日漸增加，市場(chǎng)效率也不斷提高。2007年，銀行間外幣/外幣即期市場(chǎng)上主要外幣對(duì)，例如歐元/美元、美元/日元等，交易價(jià)格的走勢(shì)與國(guó)際市場(chǎng)基本一致。
3、中國(guó)股票市場(chǎng)2007年股指漲幅遠(yuǎn)高于其他主要股票市場(chǎng)
2007年末，上證綜指和深證綜指分別報(bào)收于5261.56點(diǎn)和1447.02點(diǎn)，同比分別上漲96.7%和162.8%.在全球主要股指中，中國(guó)主要股指2007年漲幅最高。
4、中國(guó)期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)與國(guó)際市場(chǎng)基本一致
2007年，上海期貨交易所的銅、鋁期貨與倫敦金屬交易所和紐約商業(yè)交易所的銅、鋁期貨的價(jià)格走勢(shì)基本一致。根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和國(guó)際貿(mào)易的迅速擴(kuò)大，特別是2005年7月21日中國(guó)匯率制度改革成功后，上海期貨交易所的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能逐漸完善。上海期貨交易所在銅期貨價(jià)格上與國(guó)際主要交易市場(chǎng)價(jià)格相關(guān)度很高，并逐漸增強(qiáng)；三大交易市場(chǎng)的期銅價(jià)格存在著長(zhǎng)期均衡關(guān)系，倫敦金屬交易所在期銅的國(guó)際定價(jià)中仍居主導(dǎo)地位，上海期貨交易所對(duì)倫敦金屬交易的正向價(jià)格引導(dǎo)作用初步顯現(xiàn)；在期銅市場(chǎng)上，上海期貨交易所已超越紐約商業(yè)交易所，成為全球第2大期銅定價(jià)中心，但其影響力仍遠(yuǎn)小于倫敦金屬交易所。
2007年CBOT大豆期貨與大連商品交易所（DCE）大豆期貨、CBOT玉米期貨與DCE玉米期貨、CBOT豆粕期貨與DCE豆粕期貨價(jià)格走勢(shì)基本一致。
鄭州商品交易所（ZCE）小麥與CBOT小麥，ZCE棉花、白糖與NYBOT棉花、白糖的期貨價(jià)格走勢(shì)基本一致，但又表現(xiàn)出自身的獨(dú)立性。
5、中國(guó)黃金市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)與國(guó)際市場(chǎng)基本保持一致，國(guó)內(nèi)與國(guó)際黃金價(jià)差減少
2007年，中國(guó)黃金市場(chǎng)價(jià)格與國(guó)際市場(chǎng)緊密聯(lián)動(dòng)，行情走勢(shì)基本一致。自2004年8月推出黃金現(xiàn)貨延期交收（T+D）品種后，2007年11月5日，上海黃金交易所又推出延期交收品種Au（T+N1）和Au（T+N2），黃金延期交收品種交易量在黃金交易總量的占比為49.2%，比2006年上升2.9個(gè)百分點(diǎn)，大量企業(yè)通過(guò)延期交收合約進(jìn)行套期保值操作。2007年3月1日，交易所延長(zhǎng)了原有夜市的交易時(shí)間，使得國(guó)內(nèi)黃金交易進(jìn)一步與國(guó)際市場(chǎng)接軌，促進(jìn)了國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)。
在以上兩個(gè)因素的共同作用下，交易所投資性交易比重逐漸增加，國(guó)內(nèi)外價(jià)差進(jìn)一步縮小。2007年國(guó)內(nèi)外黃金價(jià)格的平均價(jià)差幅度為0.21元/克，較上年減少0.08元/克，下降27.6%.
中國(guó)金融市場(chǎng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)加快創(chuàng)新
2007年，中國(guó)金融市場(chǎng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步加快創(chuàng)新步伐。
一是交易產(chǎn)品創(chuàng)新。2007年8月14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式頒布實(shí)施《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，公司債券發(fā)行正式啟動(dòng)。截至2007年末，共有3家上市公司成功發(fā)行了公司債，發(fā)行規(guī)模112億元。期貨市場(chǎng)先后推出了鋅、菜籽油、線性低密度聚乙烯和棕櫚油等4個(gè)商品期貨新品種。黃金期貨、股指期貨籌備進(jìn)展順利。首個(gè)黃金投資信托產(chǎn)品的信托計(jì)劃正式設(shè)立。銀行間市場(chǎng)推出遠(yuǎn)期利率協(xié)議業(yè)務(wù)，銀行間外匯市場(chǎng)推出人民幣外匯貨幣掉期業(yè)務(wù)。創(chuàng)新型封閉式基金正式推出。
二是交易方式創(chuàng)新。中國(guó)外匯交易中心緊密跟蹤國(guó)際市場(chǎng)上交易技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)，開(kāi)發(fā)和完善新一代外匯交易系統(tǒng)，支持做市商報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)機(jī)制下的競(jìng)價(jià)和詢(xún)價(jià)交易等功能。上海證券交易所推出固定收益證券綜合電子平臺(tái)，采用系統(tǒng)集中交易和協(xié)議交易兩層市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，支持債券現(xiàn)券競(jìng)爭(zhēng)性做市商制度，建立賣(mài)空機(jī)制，支持靈活結(jié)算模式。
三是市場(chǎng)制度創(chuàng)新。國(guó)務(wù)院頒布《期貨交易管理?xiàng)l例》，中國(guó)證監(jiān)會(huì)配合推出《期貨交易所管理辦法》和《期貨公司管理辦法》等法規(guī)，完善了期貨市場(chǎng)的法律體系。中國(guó)人民銀行發(fā)布《同業(yè)拆借管理辦法》，以更加開(kāi)放的政策促進(jìn)同業(yè)拆借市場(chǎng)的發(fā)展。《中國(guó)銀行間市場(chǎng)金融衍生品主協(xié)議》的頒布，是中國(guó)銀行間市場(chǎng)加強(qiáng)自律管理的重要標(biāo)志，將有助于促進(jìn)中國(guó)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的規(guī)范、健康發(fā)展。
推進(jìn)金融市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放
根據(jù)金融市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況和客觀要求，中國(guó)將積極穩(wěn)妥主動(dòng)地推進(jìn)金融市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放，為中外資參與中國(guó)金融市場(chǎng)營(yíng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，為中資參與國(guó)際金融市場(chǎng)創(chuàng)造良好氛圍。在金融市場(chǎng)發(fā)展和開(kāi)放過(guò)程中，中國(guó)將加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，特別是防范游資對(duì)金融市場(chǎng)可能形成的沖擊，促進(jìn)金融市場(chǎng)平穩(wěn)健康可持續(xù)發(fā)展。
加強(qiáng)中國(guó)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進(jìn)一步提高中國(guó)金融市場(chǎng)的效率、聯(lián)通性和安全性
金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的整合提高了市場(chǎng)效率，促進(jìn)了全球金融市場(chǎng)的一體化和主要國(guó)際金融中心功能的加強(qiáng)。因此，有必要加強(qiáng)中國(guó)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進(jìn)一步提高中國(guó)金融市場(chǎng)的效率、聯(lián)通性和安全性。
一是順應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)托管清算結(jié)算系統(tǒng)的發(fā)展趨勢(shì)，考慮到中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況，對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)托管清算結(jié)算系統(tǒng)的一體化整合采取分步驟、分層次策略；二是盡快完善相關(guān)配套法律法規(guī)，進(jìn)一步完善金融市場(chǎng)托管結(jié)算體系；三是順應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展日益開(kāi)放的內(nèi)在需求，著手規(guī)劃和建設(shè)境內(nèi)外幣支付清算系統(tǒng)、人民幣跨境及境外支付清算系統(tǒng)。
優(yōu)化中國(guó)金融市場(chǎng)參與者結(jié)構(gòu)，適當(dāng)擴(kuò)大境外對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的參與規(guī)模，提高中國(guó)金融市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放質(zhì)量
從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，優(yōu)化參與者結(jié)構(gòu)可以在推進(jìn)金融市場(chǎng)創(chuàng)新的同時(shí)，促進(jìn)金融市場(chǎng)效率的提高。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融與國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系的日益密切，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)日漸成熟，可以考慮放寬或者取消一些限制。
一是外匯市場(chǎng)參與者進(jìn)一步向境外機(jī)構(gòu)開(kāi)放。目前，中國(guó)外匯市場(chǎng)的境外交易成員只有中銀香港和中銀澳門(mén)，而且這2家機(jī)構(gòu)的引入只是因?yàn)樗鼈冏鳛榫惩馊嗣駧徘逅阈行枰M(jìn)行人民幣資金頭寸的平盤(pán)。可以考慮進(jìn)一步引入境外機(jī)構(gòu)參與中國(guó)外匯交易中心的外匯交易。
二是債券市場(chǎng)產(chǎn)品更加多樣化，吸引多層次融資者和投資者。逐步改變發(fā)行者集中于財(cái)政部、開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)和中央銀行的格局，推動(dòng)資產(chǎn)支持證券市場(chǎng)的發(fā)展。發(fā)展多樣化債券產(chǎn)品，特別是發(fā)展浮動(dòng)利率產(chǎn)品、利率衍生品，增加債券市場(chǎng)的流動(dòng)性、提高債券市場(chǎng)效率。
三是股票市場(chǎng)可以考慮允許外資企業(yè)、外國(guó)企業(yè)發(fā)行上市，以增加境內(nèi)股票市場(chǎng)與境外市場(chǎng)的融合度，提高境內(nèi)市場(chǎng)質(zhì)量。
四是黃金市場(chǎng)要完善外資會(huì)員的相關(guān)配套政策，充分發(fā)揮外資會(huì)員連接國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的作用。
五是優(yōu)化期貨市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)，促進(jìn)以機(jī)構(gòu)投資者為主的投資者隊(duì)伍的形成。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，推動(dòng)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)合規(guī)運(yùn)用期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理；推動(dòng)相關(guān)企業(yè)在期貨市場(chǎng)套期保值；推動(dòng)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)參與金融期貨業(yè)務(wù)。
進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作，積極創(chuàng)造條件推動(dòng)中資金融機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)投資者參與國(guó)際市場(chǎng)
進(jìn)一步加強(qiáng)與國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及其他國(guó)際組織的交流與合作，共同防范金融風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，積極創(chuàng)造條件推動(dòng)中資金融機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)投資者參與國(guó)際市場(chǎng)。鼓勵(lì)更多符合條件的中資金融機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或合資公司；積極推動(dòng)內(nèi)控制度良好的機(jī)構(gòu)投資者參與國(guó)際金融市場(chǎng)，通過(guò)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作，熟悉和掌握國(guó)際金融市場(chǎng)的規(guī)則、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
積極穩(wěn)妥地推進(jìn)中國(guó)資本項(xiàng)目有序開(kāi)放，為中國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放創(chuàng)造條件
目前，中國(guó)已實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換，但對(duì)資本項(xiàng)目仍實(shí)行一定管制。近年來(lái)，為適應(yīng)對(duì)外開(kāi)放的需要，中國(guó)深化改革，穩(wěn)步推進(jìn)資本賬戶(hù)開(kāi)放。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織編制的《各國(guó)匯兌安排與匯兌限制年報(bào)》，資本項(xiàng)目交易可分為7大類(lèi)43項(xiàng)。截至2007年末，中國(guó)一半以上的資本項(xiàng)目交易已實(shí)現(xiàn)可兌換，嚴(yán)格管制的不足一成半。
穩(wěn)步推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，是外匯管理體制改革的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)國(guó)際環(huán)境下，資本項(xiàng)目有序?qū)ν忾_(kāi)放，有利于利用“兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源”，促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展及其與國(guó)際市場(chǎng)接軌，便于市場(chǎng)主體擴(kuò)大對(duì)外投資，分散風(fēng)險(xiǎn)、提高收益，有利于促進(jìn)國(guó)際收支平衡。
下一階段，中國(guó)將以放松資本項(xiàng)目交易限制、引入和培育資本市場(chǎng)工具為主線，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，依照循序漸進(jìn)、統(tǒng)籌規(guī)劃、先易后難、留有余地的原則，分階段、有選擇地放寬資本項(xiàng)目交易限制，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。近期將取消境外投資外匯資金來(lái)源審查和資金匯出核準(zhǔn)，積極支持企業(yè)“走出去”；積極支持境內(nèi)企業(yè)和個(gè)人境外直接投資（即對(duì)外實(shí)業(yè)投資），穩(wěn)步推進(jìn)實(shí)施合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度，更好地滿(mǎn)足居民個(gè)人財(cái)產(chǎn)性收入增長(zhǎng)和多元化投資的用匯需求；研究進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券等債務(wù)工具的政策；完善合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）制度，引導(dǎo)和規(guī)范境外長(zhǎng)期資金進(jìn)入境內(nèi)資本市場(chǎng)。
