問(wèn)題已解決
公允價(jià)值套期 老師舉的例子是:甲公司平價(jià)發(fā)行債券 未來(lái)的現(xiàn)金流出量確定 擔(dān)心未來(lái)市場(chǎng)利率下降 折現(xiàn)率低 對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)后現(xiàn)值大 負(fù)債公允價(jià)值上升 就不利影響 我沒(méi)太理解這個(gè)例子 債券兌付的款項(xiàng)不就是本金和利息嗎?而且這個(gè)債券的公允價(jià)值變動(dòng) 是什么變動(dòng)了啊!
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公允價(jià)值套期 老師舉的例子是:甲公司平價(jià)發(fā)行債券 未來(lái)的現(xiàn)金流出量確定 擔(dān)心未來(lái)市場(chǎng)利率下降 折現(xiàn)率低 對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)后現(xiàn)值大 負(fù)債公允價(jià)值上升 就不利影響 我沒(méi)太理解這個(gè)例子 債券兌付的款項(xiàng)不就是本金和利息嗎?--是把本金和利息的。
而且這個(gè)債券的公允價(jià)值變動(dòng) 是什么變動(dòng)了??!--是這樣的,比如這個(gè)債券利率是8%,平價(jià)發(fā)行等于市場(chǎng)利率8%。后來(lái),利率下降了,市場(chǎng)利率是2%,那么這個(gè)債券給8%的利率,人們就會(huì)搶購(gòu)的,所以這個(gè)債券的價(jià)格就是上升的,也可以理解為折現(xiàn)率原來(lái)是8%,現(xiàn)在是2%,折現(xiàn)率下降了,現(xiàn)值上升,則公允價(jià)值上升。
2020 11/28 14:45
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2020 11/28 15:13
就是市場(chǎng)利率等于折現(xiàn)率 發(fā)行債券面值 票面利率 期數(shù)都固定 未來(lái)現(xiàn)金流出量確定
現(xiàn)在折現(xiàn)率降低 未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值就大了 公允價(jià)值上升 負(fù)債增加 就是不利的
也可以是 市場(chǎng)利率低 但是發(fā)行方要按照票面利率支付利息 多支付利息了 是虧損的
是我這樣理解的嗎?
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孺子牛老師 ![](/wenda/_nuxt/img/reply2.28c7604.png)
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2020 11/28 18:01
就是市場(chǎng)利率等于折現(xiàn)率 發(fā)行債券面值 票面利率 期數(shù)都固定 未來(lái)現(xiàn)金流出量確定--是的
現(xiàn)在折現(xiàn)率降低 未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值就大了 公允價(jià)值上升 負(fù)債增加 就是不利的--是的
也可以是 市場(chǎng)利率低 但是發(fā)行方要按照票面利率支付利息 多支付利息了 是虧損的--是的
是我這樣理解的嗎?--理解正確
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2020 11/28 18:08
老師 公允價(jià)值套期 就是簽了交易合約 有固定的流入量或流出量 擔(dān)心公允價(jià)值變動(dòng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)金流量套期 就是沒(méi)有簽合約 沒(méi)有固定的買賣價(jià)格 擔(dān)心后續(xù)公允價(jià)值變動(dòng) 多付錢少收錢
是這樣嗎?
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孺子牛老師 ![](/wenda/_nuxt/img/reply2.28c7604.png)
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2020 11/28 19:11
老師 公允價(jià)值套期 就是簽了交易合約 有固定的流入量或流出量 擔(dān)心公允價(jià)值變動(dòng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)金流量套期 就是沒(méi)有簽合約 沒(méi)有固定的買賣價(jià)格 擔(dān)心后續(xù)公允價(jià)值變動(dòng) 多付錢少收錢
是這樣嗎?--公允價(jià)值套期是擔(dān)心公允價(jià)值變動(dòng),現(xiàn)金流量套期是擔(dān)心現(xiàn)金流量變動(dòng)。你的思路是對(duì)的。
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