CPA《會(huì)計(jì)》總結(jié)：可轉(zhuǎn)換公司債券的核算（10-5）

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第五節(jié)　可轉(zhuǎn)換公司債券的核算

　　[經(jīng)典例題]

　　甲股份有限公司（本題下稱“正保公司”）為上市公司，其相關(guān)交易或事項(xiàng)如下：

　　（1）經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，正保公司于20×6年1月1日按面值發(fā)行分期付息、到期一次還本的可轉(zhuǎn)換公司債券200000萬(wàn)元，發(fā)行費(fèi)用為3200萬(wàn)元，實(shí)際募集資金已存入銀行專戶。

　　根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)的約定，可轉(zhuǎn)換公司債券的期限為3年，自20×6年1月1日起至20×8年12月31日止；可轉(zhuǎn)換公司債券的票面年利率為：第一年1.5%，第二年2%，第三年2.5%；可轉(zhuǎn)換公司債券的利息自發(fā)行之日起每年支付一次，起息日為可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行之日即20×6年1月1日，付息日為可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行之日起每滿一年的當(dāng)日，即每年的1月1日；可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行1年后可轉(zhuǎn)換為正保公司普通股股票，初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為每股10元（每股面值1元）；發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集的資金專項(xiàng)用于生產(chǎn)用廠房的建設(shè)。

　?。?）正保公司將募集資金陸續(xù)投入生產(chǎn)用廠房的建設(shè)，截至20×6年12月31日，全部募集資金已使用完畢。生產(chǎn)用廠房于20×6年12月31日達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。

　　（3）20×7年1月1日，正保公司20×6支付年度可轉(zhuǎn)換公司債券利息3000萬(wàn)元。

　?。?）20×7年7月1日，由于正保公司股票價(jià)格漲幅較大，全體債券持有人將其持有的可轉(zhuǎn)換公司債券全部轉(zhuǎn)換為正保公司普通股股票。

　?。?）其他資料如下：

　?、僬９緦l(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的負(fù)債成份劃分為以攤余成本計(jì)量的金融負(fù)債。

　?、谡９景l(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)無(wú)債券發(fā)行人贖回和債券持有人回售條款以及變更初始轉(zhuǎn)股價(jià)格的條款，發(fā)行時(shí)二級(jí)市場(chǎng)上與之類似的沒(méi)有附帶轉(zhuǎn)換權(quán)的債券市場(chǎng)利率為6%.

　?、墼诋?dāng)期付息前轉(zhuǎn)股的，不考慮利息的影響，按債券面值及初始轉(zhuǎn)股價(jià)格計(jì)算轉(zhuǎn)股數(shù)量。

　?、懿豢紤]所得稅影響。

　　要求：

　?。?）計(jì)算正保公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)負(fù)債成份和權(quán)益成份的公允價(jià)值。

　?。?）計(jì)算正保公司可轉(zhuǎn)換公司債券負(fù)債成份和權(quán)益成份應(yīng)分?jǐn)偟陌l(fā)行費(fèi)用。

　?。?）編制正保公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)的會(huì)計(jì)分錄。

　?。?）計(jì)算正保公司可轉(zhuǎn)換公司債券負(fù)債成份的實(shí)際利率及20×6年12月31日的攤余成本，并編制正保公司確認(rèn)及20×6支付年度利息費(fèi)用的會(huì)計(jì)分錄。

　?。?）計(jì)算正保公司可轉(zhuǎn)換公司債券負(fù)債成份20×7年6月30日的攤余成本，并編制正保公司確認(rèn)20×7年上半年利息費(fèi)用的會(huì)計(jì)分錄。

　?。?）編制正保公司20×7年7月1日可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票時(shí)的會(huì)計(jì)分錄。

　　[例題答案]

　?。?）負(fù)債成份的公允價(jià)值＝200000×1.5％/（1+6%）+200000×2％/（1+6%）²+200000×2.5％/（1+6%）³+200000/（1+6%）³＝178512.13（萬(wàn)元）

　　權(quán)益成份的公允價(jià)值＝發(fā)行價(jià)格－負(fù)債成份的公允價(jià)值＝200000－178512.13＝21487.87（萬(wàn)元）

　?。?）負(fù)債成份應(yīng)份攤的發(fā)行費(fèi)用＝3200×178512.13/200000＝2856.19（萬(wàn)元）

　　權(quán)益成份應(yīng)分?jǐn)偟陌l(fā)行費(fèi)用＝3200×21487.87/200000＝343.81（萬(wàn)元）

　?。?）發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)的會(huì)計(jì)分錄為：

　　借：銀行存款　　　　　　　　　　　　　　　　196800（發(fā)行價(jià)格200000-交易費(fèi)用3200）

　　　　應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）　24344.06（倒擠）

　　　　貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）　　　　　　　200000

　　　　　　資本公積——其他資本公積　　　　　　　　　　　　21144.06（權(quán)益成份的公允價(jià)值21487.87-權(quán)益成份應(yīng)分?jǐn)偟陌l(fā)行費(fèi)用343.81）

　?。?）負(fù)債成份的攤余成本＝金融負(fù)債未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值，假設(shè)負(fù)債成份的實(shí)際利率為r，那么：

　　200000×1.5％/（1+r）+200000×2％/（1+r）²+200000×2.5％/（1+r）³+200000/（1+r）³=200000-24344.06利率為6%的現(xiàn)值=178512.13萬(wàn)元利率為r的現(xiàn)值=175655.94萬(wàn)元 （200000-24344.06）；

　　利率為7%的現(xiàn)值=173638.56萬(wàn)元（6％-r）/（6％-7％）＝（178512.13-175655.94）/（178512.13-173638.56）

　　解上述方程r=6%-（178512.13-175655.94）/（178512.13-173638.56）*（6%-7%）=6.59% 20×6年12月31日的攤余成本＝（200000－24344.06）×（1＋6.59％）－200000×1.5％＝184231.67（萬(wàn)元），應(yīng)確認(rèn)的20×6年度資本化的利息費(fèi)用＝（200000－24344.06）×6.59％＝11575.73（萬(wàn)元）。

　　正保公司確認(rèn)及20×6支付年度利息費(fèi)用的會(huì)計(jì)分錄為：

　　借：在建工程　　11575.73

　　　　貸：應(yīng)付利息　　　3000（200000×1.5％）

　　　　　　應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）　8575.73

　　借：應(yīng)付利息　　　3000

　　　　貸：銀行存款　　　　　3000

　?。?）負(fù)債成份20×7年初的攤余成本＝200000－24344.06+8575.73＝184231.67（萬(wàn)元），應(yīng)確認(rèn)的利息費(fèi)用＝184231.67×6.59％÷2＝6070.43（萬(wàn)元）。

　　正保公司確認(rèn)20×7年上半年利息費(fèi)用的會(huì)計(jì)分錄為：

　　借：財(cái)務(wù)費(fèi)用　　　　6070.43

　　　　貸：應(yīng)付利息　　　　2000（200000×2％/2）

　　應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）　4070.43（6）轉(zhuǎn)股數(shù)＝200000÷10＝20000（萬(wàn)股）

　　正保公司20×7年7月1日可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票時(shí)的會(huì)計(jì)分錄為：

　　借：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）　200000

　　　　資本公積——其他資本公積           21144.06

　　　　應(yīng)付利息　　　　　　　　　　　　　2000

　　　　貸：股本　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　20000

　　　　　　應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）　　11697.9

　　　　　　資本公積――股本溢價(jià)　　　　　　　　　　　191446.16

　　[例題總結(jié)與延伸]

　　債券的負(fù)債成份和權(quán)益成份的公允價(jià)值的計(jì)算實(shí)際上就是將未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值進(jìn)行折現(xiàn)，未來(lái)現(xiàn)金流量包括利息和本金；折現(xiàn)的折現(xiàn)率實(shí)際上用的是市場(chǎng)上投資者投資債券的必要報(bào)酬率，因?yàn)橹挥邪凑者@個(gè)必要報(bào)酬率折現(xiàn)后的債券價(jià)值才是債券可以定的公允價(jià)值。對(duì)于一個(gè)成熟的債券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，債券的交易價(jià)格會(huì)在債券的公允價(jià)值上下浮動(dòng)，一般在會(huì)計(jì)題目中我們承認(rèn)市場(chǎng)是完善的有效的，那么債券的公允價(jià)值就是按照實(shí)際利率折現(xiàn)的值。

　　另外需要注意的是債券的實(shí)際利率并不一定是發(fā)行債券方采用的實(shí)際利率攤銷中的實(shí)際利率，但凡是債券發(fā)行時(shí)發(fā)生了相關(guān)稅費(fèi)，發(fā)行方就承擔(dān)了額外的費(fèi)用，對(duì)于發(fā)行債券方來(lái)說(shuō)就承擔(dān)了實(shí)際上比投資者要求的報(bào)酬率更高的利息率，這一點(diǎn)需要明確。一般情況下題目中都會(huì)給出實(shí)際利率，如果是給出的市場(chǎng)的實(shí)際利率，一般不會(huì)涉及到發(fā)行費(fèi)用的問(wèn)題；如果給出的是發(fā)行債券方承擔(dān)的實(shí)際利率，那么一般是會(huì)涉及到相關(guān)費(fèi)用的處理問(wèn)題。

　　關(guān)于實(shí)際利率的計(jì)算，掌握一個(gè)方法就是插值法：比如債券的面值為1000萬(wàn)元，5年期按年支付利息，本金最后一次支付，票面利率10％，購(gòu)買價(jià)格為900萬(wàn)元，交易費(fèi)用為50萬(wàn)元，實(shí)際利率為r，則期初攤余成本＝950＝1000×10％×（P/A，r，5）+1000×（P/F，r，5），即：

　　100/（1+r）+100/（1+r）^2+100/（1+r）³+100/（1+r）⁴+100/（1+r）⁵+1000/（1+r）⁵=950采用插值法，設(shè)r=11%，代入上式，則期初攤余成本=963.04；

　　設(shè)r=12%，代入上式，則期初攤余成本=927.9，則：

　?。?1%-r）/（11%-12%）=（963.04-950）/（963.04-927.9）

　　可以計(jì)算出企業(yè)的實(shí)際利率r=11%-（963.04-950）/（963.04-927.9）*（11%-12%）=11.371%

　　[知識(shí)點(diǎn)理解與總結(jié)]

　　1、企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)將其包含的負(fù)債成份和權(quán)益成份進(jìn)行分拆，將負(fù)債成份確認(rèn)為應(yīng)付債券，將權(quán)益成份確認(rèn)為資本公積。在進(jìn)行分拆時(shí)，應(yīng)當(dāng)先對(duì)負(fù)債成份的未來(lái)現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)確定負(fù)債成份的初始確認(rèn)金額，再按發(fā)行價(jià)格總額扣除負(fù)債成份初始確認(rèn)金額后的金額作為權(quán)益成份的初始確認(rèn)金額。

　　2、這里需要注意一下如果發(fā)生了相關(guān)稅費(fèi)的，需要在權(quán)益成分和負(fù)債成本之間進(jìn)行分?jǐn)?，思路如下?/p>

　　負(fù)債成份的公允價(jià)值＝未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值權(quán)益成份的公允價(jià)值=發(fā)行價(jià)格-負(fù)債成份的公允價(jià)值負(fù)債成份分?jǐn)偟慕灰踪M(fèi)用＝交易費(fèi)用×負(fù)債成分的公允價(jià)值/（負(fù)債成份的公允價(jià)值+權(quán)益成份的公允價(jià)值）

　　權(quán)益成份分?jǐn)偟慕灰踪M(fèi)用＝交易費(fèi)用×權(quán)益成分的公允價(jià)值/（負(fù)債成份的公允價(jià)值+權(quán)益成份的公允價(jià)值）

　　借：銀行存款（發(fā)行價(jià)格-交易費(fèi)用）

　　　　應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）（倒擠）

　　　　貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）

　　　　　　資本公積——其他資本公積（權(quán)益成份－分?jǐn)偟慕灰踪M(fèi)用）

　　負(fù)債成份應(yīng)分?jǐn)偟慕灰踪M(fèi)用實(shí)際上是計(jì)入了應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）中。

　　分?jǐn)偨灰踪M(fèi)用后，對(duì)于發(fā)行方來(lái)說(shuō)，自己承擔(dān)的實(shí)際利率是高于市場(chǎng)的實(shí)際利率的。那么這個(gè)時(shí)候需要計(jì)算包含了相關(guān)稅費(fèi)的債券的實(shí)際利率，比如債券負(fù)債成分公允價(jià)值為900萬(wàn)，分?jǐn)偟慕灰踪M(fèi)用為20萬(wàn)，那么這里對(duì)于發(fā)行方來(lái)說(shuō)，債券的公允價(jià)值其實(shí)就變成了880萬(wàn)了，因?yàn)榘l(fā)行方實(shí)際是支出了費(fèi)用的，相當(dāng)于是收到的發(fā)行收入減少為880了，那么應(yīng)該按照新的公允價(jià)值880來(lái)計(jì)算實(shí)際利率。也就是說(shuō)，當(dāng)發(fā)生了交易費(fèi)用后的實(shí)際利率和市場(chǎng)上的實(shí)際利率是不一致的。

　　3、關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券處理的難點(diǎn)是在發(fā)生轉(zhuǎn)股時(shí)，轉(zhuǎn)股數(shù)的計(jì)算問(wèn)題。很多人都會(huì)遇到這樣的疑惑：究竟是按照面值來(lái)轉(zhuǎn)換股票還是按照賬面價(jià)值來(lái)轉(zhuǎn)換股票。一般來(lái)說(shuō)應(yīng)該是按照賬面價(jià)值來(lái)轉(zhuǎn)換股票，按照既定的轉(zhuǎn)換價(jià)格，再按照以后市場(chǎng)的發(fā)展來(lái)形成新的債券的公允價(jià)值，然后按照公允價(jià)值來(lái)轉(zhuǎn)換。當(dāng)然如果市場(chǎng)是看好的，發(fā)行方可能顧及到自己的利益，可能會(huì)規(guī)定就按照面值和固定的價(jià)格轉(zhuǎn)換，就是不太想讓投資者享受到市場(chǎng)向上的收益，那么投資者轉(zhuǎn)換為股票的機(jī)率就更大，這對(duì)于發(fā)行方來(lái)說(shuō)是有好處的。

　　作為考生來(lái)說(shuō)，按照什么來(lái)轉(zhuǎn)換并不重要，只要按照題目要求來(lái)做就可以了，所以沒(méi)有必要焦慮究竟是按照什么來(lái)轉(zhuǎn)換。

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