一、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革滯后阻礙了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)體制改革

　　我國(guó)的銀行體系經(jīng)過(guò)二十年的發(fā)展取得了令人矚目的成績(jī)：首先，建立了由統(tǒng)一的中央銀行、三家政策性銀行和眾多商業(yè)銀行構(gòu)成的銀行體系；其次，建立了由四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、十余家跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)的股份制商業(yè)銀行和百余家城市商業(yè)銀行構(gòu)成的商業(yè)銀行體系；第三，建立了獨(dú)立于財(cái)政部和地方政府的人民銀行體系，從而從體制上有效杜絕了曾經(jīng)反復(fù)困擾我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的通貨膨脹。銀行體系建設(shè)的成績(jī)來(lái)之不易，但國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革滯后使銀行體系不能充分發(fā)揮作用。問題主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

　　首先，改革滯后的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行效率低下，降低了全社會(huì)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的效率，使一些頗具發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)得不到必要的資金，導(dǎo)致我國(guó)經(jīng)濟(jì)中持續(xù)高速增長(zhǎng)的潛力得不到充分發(fā)揮。由于內(nèi)部尚未建立起有效的激勵(lì)機(jī)制，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行普遍創(chuàng)新動(dòng)力不足。特別是在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，在考察還款能力時(shí)片面強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)抵押，從而錯(cuò)失了一些經(jīng)濟(jì)效益良好的貸款項(xiàng)目。這一問題至今依然明顯地表現(xiàn)在對(duì)中小企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)中。這兩類企業(yè)得到的來(lái)自國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的貸款遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于它們對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)際貢獻(xiàn)和它們?cè)诎l(fā)展過(guò)程中對(duì)資金的需要。

　　其實(shí)，銀行業(yè)與典當(dāng)業(yè)的區(qū)別在于銀行不僅發(fā)放抵押貸款，而且能夠發(fā)放信用貸款。與發(fā)放抵押貸款相比，發(fā)放信用貸款需要精細(xì)詳盡的還款安排，而這正是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行由來(lái)已久的弱項(xiàng)。如果我國(guó)的金融體系能夠及時(shí)提高將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的效率，我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)是完全有可能的。

　　其次，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革滯后使人民銀行缺少有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貨幣政策工具可用，導(dǎo)致中央政府在實(shí)施宏觀調(diào)控的時(shí)候無(wú)法運(yùn)用貨幣政策而只能片面依賴財(cái)政政策。我國(guó)經(jīng)濟(jì)目前正處于貨幣政策新舊更替的斷層之中。一方面，在大一統(tǒng)的銀行體制被打破之后，在傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制中行之有效的貨幣政策工具（例如信貸規(guī)模控制）已經(jīng)失效；另一方面，盡管已經(jīng)建立了形式上完整的中央銀行體制，但是由于占有銀行業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)份額的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行尚未改革為真正的商業(yè)銀行，貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制尚不暢通，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中行之有效的三大貨幣政策工具（例如存款準(zhǔn)備金率）尚不能對(duì)其充分發(fā)揮作用。在傳統(tǒng)的和現(xiàn)代的貨幣政策工具都失靈的情況下，人民銀行不能真正發(fā)揮中央銀行的作用。所以，只有商業(yè)銀行體系真正實(shí)現(xiàn)了商業(yè)化運(yùn)作，人民銀行才能成為真正的中央銀行。

　　總之，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革滯后既有礙于我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)，也不利于建立完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和宏觀調(diào)節(jié)機(jī)制。

　　二、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革滯后直接影響全局的原因分析

　　國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革滯后直接影響全局的原因在于它們?cè)谖覈?guó)銀行業(yè)中占有相當(dāng)高的市場(chǎng)份額。截至2001年6月底，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的存款和貸款總額分別占我國(guó)金融機(jī)構(gòu)存款和貸款總額的61.5％和58.1％，占商業(yè)銀行存款和貸款總額的80.6％和81.7％。由于占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)份額，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的效率就決定著銀行業(yè)的整體效率。

　　國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行獲得銀行業(yè)壟斷地位不是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，而是我國(guó)金融業(yè)監(jiān)管長(zhǎng)期以來(lái)過(guò)多強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)準(zhǔn)入限制的結(jié)果。從最大的四家商業(yè)銀行占有的市場(chǎng)份額來(lái)看，我國(guó)銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)表面上與英國(guó)、德國(guó)差不多，其實(shí)有本質(zhì)上的不同。英、德銀行業(yè)的壟斷結(jié)構(gòu)是長(zhǎng)期市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，而我國(guó)銀行業(yè)的壟斷結(jié)構(gòu)是行政權(quán)利造成。這一區(qū)別導(dǎo)致兩個(gè)結(jié)果。第一，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行效率太低。2000年底，美國(guó)銀行中雇員數(shù)最多的美洲銀行雇傭了136527名全職雇員管理 6100億美元總資產(chǎn)，而四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行1999年底以1601370名職工經(jīng)營(yíng)89270億元總資產(chǎn)。第二，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行通過(guò)內(nèi)部改革提高效率的動(dòng)力不足。80年代曾經(jīng)提出企業(yè)化的改革目標(biāo)，90年代又提出商業(yè)銀行化的目標(biāo)，但改革沒有真正觸及到各行的內(nèi)部機(jī)制。

　　逐步放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，適度強(qiáng)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，有利于提高銀行業(yè)的效率。在短缺經(jīng)濟(jì)時(shí)代，我國(guó)實(shí)施了包括市場(chǎng)準(zhǔn)入限制在內(nèi)的嚴(yán)格金融監(jiān)管，其目的在于保證國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門的資金供給。短缺經(jīng)濟(jì)結(jié)束之后，資金市場(chǎng)的短缺已經(jīng)大大緩解，放寬銀行業(yè)準(zhǔn)入限制的時(shí)機(jī)已經(jīng)來(lái)臨。

　　盡管放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入有利于提高銀行業(yè)效率，但如果缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮、僅僅為了應(yīng)付一時(shí)之需而被動(dòng)地開放，有可能徒勞無(wú)功，也可能導(dǎo)致危機(jī)。在對(duì)內(nèi)開放方面，出于控制金融風(fēng)險(xiǎn)和方便監(jiān)管的考慮，將一些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差、不良資產(chǎn)率高的城市信用合作社組建為城市商業(yè)銀行，可以解燃眉之急。但是讓那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)異的城市信用合作社繼續(xù)局限在狹小地域中從事銀行業(yè)務(wù)就值得反思。兩相對(duì)比，“獎(jiǎng)劣罰優(yōu)”的政策造成了對(duì)城市信用合作社的“逆向選擇”�？梢娬�確地開放銀行業(yè)并非易事。我們需要研究符合當(dāng)代世界潮流和中國(guó)國(guó)情的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)，制訂銀行業(yè)遠(yuǎn)景規(guī)劃，穩(wěn)健而主動(dòng)地逐步對(duì)內(nèi)資和外資開放銀行業(yè)。

　　加入WTO將加速我國(guó)銀行業(yè)對(duì)外資開放。在已經(jīng)形成了初具規(guī)模的商業(yè)銀行體系之后，逐步增加對(duì)外資的開放程度對(duì)完善商業(yè)銀行體系、提高銀行業(yè)效率是必要的。從短期來(lái)看，外資將帶來(lái)先進(jìn)的融資安排方案，能夠?yàn)槲覈?guó)經(jīng)濟(jì)中新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)提供資金支持，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；從長(zhǎng)期來(lái)看，外資銀行將強(qiáng)化國(guó)內(nèi)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，逐步降低國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額，并迫使其加快改革，有利于貨幣政策發(fā)揮作用。但是，在確定正確方向之后，選擇正確路徑依然重要。與對(duì)外資開放國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行相比，對(duì)外資銀行開放國(guó)內(nèi)銀行業(yè)難度小得多，但風(fēng)險(xiǎn)大得多。

　　三、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革滯后于銀行業(yè)對(duì)外開放的風(fēng)險(xiǎn)

　　我國(guó)銀行業(yè)發(fā)生危機(jī)的潛在根源是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行積累的巨額不良資產(chǎn)。按照目前人民銀行公布的口徑，已經(jīng)剝離和尚未剝離的不良貸款合計(jì)有3.2萬(wàn)億元。該數(shù)字約為國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行存款總額的四成，是2000年國(guó)家財(cái)政收入的2.4倍、國(guó)家財(cái)政支出中經(jīng)濟(jì)建設(shè)費(fèi)的5.6倍。再考慮到長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行普遍存在的短借長(zhǎng)貸，可以認(rèn)為：第一，如果其存款被其他銀行分流，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行流動(dòng)性不足的弱點(diǎn)很容易暴露。如果進(jìn)一步引發(fā)儲(chǔ)戶擠兌，它們根本無(wú)力獨(dú)立應(yīng)付；第二，四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行狀況雷同，如果其中一家發(fā)生擠兌，很可能迅速蔓延到其他三家，導(dǎo)致四家銀行之間無(wú)力相互救助。由于資產(chǎn)規(guī)模原因，其他中小銀行即使有救助之心，也無(wú)救助之力；第三，從理論上講，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將全部由國(guó)家財(cái)政承擔(dān)，實(shí)際上在危機(jī)突然爆發(fā)的情況下，財(cái)政也無(wú)能為力。根據(jù)其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，如果發(fā)生如此嚴(yán)重的銀行危機(jī)，結(jié)果只有兩個(gè)：第一，被迫大量增發(fā)貨幣，發(fā)生惡性通貨膨脹；第二，向國(guó)際組織和發(fā)達(dá)國(guó)家尋求援助，并滿足其各種苛刻條件�；仡檨喼藜袄�美金融危機(jī)可以看出：危機(jī)國(guó)家在經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)各個(gè)方面都將付出難以估量的代價(jià)。

　　在銀行業(yè)開放之前，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行幾乎不可能受到擠兌，因?yàn)榫用窈推髽I(yè)仍然將他們的大部分存款存入其中，維持著國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性。只要流動(dòng)性不出問題，到底有多少不良資產(chǎn)公眾永遠(yuǎn)不知道。所謂“水不落，石不出”。居民和企業(yè)存款時(shí)選擇國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的原因只有一個(gè)：國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行在機(jī)構(gòu)數(shù)量上占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，居民和企業(yè)沒有什么別的選擇。工農(nóng)中建各行1999年底機(jī)構(gòu)數(shù)分別為36908、56539、14368和27889個(gè)，而 1999年底其他十余家股份制商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)數(shù)合計(jì)僅有4753個(gè)。

　　銀行業(yè)對(duì)外開放后，機(jī)構(gòu)數(shù)量上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)將逐漸消失，可供居民和企業(yè)選擇的其他銀行逐漸增加，存款分流將隨開放程度呈幾何級(jí)數(shù)加快，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行受到擠兌的可能性逐步增。如果國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革嚴(yán)重滯后于銀行業(yè)開放的話，一旦部分儲(chǔ)戶開始“存款搬家”，就有可能動(dòng)搖其他居民的信心，導(dǎo)致更加迅速而大量的“存款搬家”，這個(gè)自我強(qiáng)化的過(guò)程有可能迅速引發(fā)銀行系統(tǒng)的危機(jī)。在不良資產(chǎn)比率降低之前，在與外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)中，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行輸不起，中國(guó)也輸不起。

　　盡管銀行業(yè)的危機(jī)不會(huì)在近期發(fā)生，但預(yù)計(jì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的人才、優(yōu)質(zhì)客戶和利潤(rùn)的流失將在外資銀行開業(yè)伊始很快發(fā)生。這些變化將把國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行一步步推向危機(jī)。由于國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行內(nèi)部收入分配過(guò)于平均，對(duì)人才根本沒有吸引力可言，外資銀行幾乎可以任意從國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行挑選員工。國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的客戶，特別是優(yōu)質(zhì)客戶，將隨員工的流失而丟失。根據(jù)當(dāng)今美國(guó)銀行界流行的看法，銀行80％的收益來(lái)自20％的客戶。如果這條“20/80法則”在中國(guó)也成立，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的利潤(rùn)將比優(yōu)質(zhì)客

　　綜上所述，銀行業(yè)開放和國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革是我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的兩個(gè)方面，改革滯后于開放會(huì)帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，滯后的程度與風(fēng)險(xiǎn)高低正相關(guān)；銀行業(yè)對(duì)外開放不僅不能替代國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革，而且因開放時(shí)間表的確定而使改革任務(wù)更加緊迫；國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的改革不僅事關(guān)其自身的未來(lái)，也關(guān)系到整個(gè)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的穩(wěn)定。