利率市場化，就是把利率從以往由中央銀行依靠行政手段來制定，轉(zhuǎn)變?yōu)橛山鹑谑袌錾腺Y金的供求關(guān)系來決定。也就是說，通過市場機制的經(jīng)濟(jì)手段，使利率按照價值規(guī)律自發(fā)調(diào)節(jié)，從而最終形成一個以中央銀行基準(zhǔn)利率為核心，以市場利率為中介，通過資金供求決定商業(yè)銀行存貸款利率，同時中央銀行保持對利率市場進(jìn)行宏觀調(diào)控的市場利率體系。

　　一、我國已邁開利率市場化的步伐

　　我國于1996年1月建立起全國性的同業(yè)拆借市場，同年5月，放開同業(yè)拆借利率，首先實現(xiàn)了同業(yè)拆借利率市場化。隨后，一系列的利率逐步放開：短期證券市場、貼現(xiàn)市場在近年來發(fā)展迅速，國債利率也基本實現(xiàn)了市場化。同時，貸款通過先實行浮動利率，后逐步調(diào)寬浮動幅度的辦法，向利率放開過渡。2000年9月，又放開了外幣貸款利率和外幣大額定期存款利率。至此，我國在利率市場化的進(jìn)程中，向前跨出了重要的一步�？梢灶A(yù)見，在不久的將來，我國存款利率也必將經(jīng)歷從批發(fā)到零售、從定期到活期的逐步放開，最后實現(xiàn)全面的利率市場化。

　　二、利率市場化對我國金融業(yè)的影響

　　利率市場化是我國金融改革的重要一環(huán)。利率市場化進(jìn)程的不斷發(fā)展，使我國金融業(yè)從外部環(huán)境到內(nèi)部結(jié)構(gòu)都面臨一次重大變革：

　　首先，利率市場化有利于資金資源的優(yōu)化配置。根據(jù)麥金農(nóng)關(guān)于發(fā)展中國家金融抑制的理論，利率管制和信貸約束是造成發(fā)展中國家金融不發(fā)達(dá)的根本原因。政府的利率管制使利率水平背離資金供求狀況，且往往低于市場均衡水平，在信貸約束下，稀缺的資金資源難以得到優(yōu)化配置。實現(xiàn)利率市場化，將使信貸配置更有效率，使金融系統(tǒng)和金融市場真正成為引導(dǎo)儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的中介，提高金融在經(jīng)濟(jì)中的地位。

　　同時，利率市場化能夠使原來在利率管制條件下利率彈性較低的問題得到解決。利率彈性較低會影響利率政策傳導(dǎo)的有效性，使利率難以發(fā)揮調(diào)節(jié)資金供求的杠桿作用。利率市場化帶來的存貸款利率彈性的增加，讓利率真正發(fā)揮出使儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的杠桿作用，扭轉(zhuǎn)金融非中介化的不利局面。

　　其次，利率市場化必然帶來金融同業(yè)間競爭加劇。在利率報價時，各商業(yè)銀行雖然可以自主決定利率，但須考慮自身的資金成本、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等情況，必須通過低成本的資金來源去提高自己的價格競爭力。各銀行勢必通過良好的信譽、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)、完善的金融產(chǎn)品等非價格手段，各出奇謀爭取更多的市場份額，也會加劇競爭的激烈程度。

　　第三，有利于提高金融機構(gòu)的經(jīng)營自主性，使之早日成為成熟的、對利率敏感的金融市場主體；同時有助于金融機構(gòu)建立自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展和自我約束的運行機制。

　　第四，對金融機構(gòu)的盈利水平會產(chǎn)生不小的影響。各金融機構(gòu)由于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、資金成本、風(fēng)險防范能力的不同，對利潤帶來的影響也各不相同。各銀行應(yīng)根據(jù)實際，如本行的資金成本等條件，在考慮盈利的前提下，合理地進(jìn)行市場定位，制定個性化的競爭策略，理性地確定存貸款的利率水平，處理好報價水平與市場競爭之間的關(guān)系。同時應(yīng)盡快建立和完善利率市場化條件下對利潤的考核辦法。邊際利潤機制通過計算一筆存貸款業(yè)務(wù)的利率定價對銀行產(chǎn)生的邊際貢獻(xiàn)，從而為銀行的利率定價決策提供一定的參考，不失為一種較好的考核辦法。

　　第五，金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險擴(kuò)大化。實行利率市場化后，由于資產(chǎn)與負(fù)債的不匹配，造成利率缺口風(fēng)險的存在，而金融機構(gòu)規(guī)避利率風(fēng)險的工具十分貧乏，會使金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險擴(kuò)大化，存在著諸如利率敏感性風(fēng)險、成熟期不匹配風(fēng)險、基準(zhǔn)點風(fēng)險、控制風(fēng)險等隱患。

　　三、金融業(yè)在利率市場化條件下的應(yīng)對策略

　　1.建立科學(xué)的利率風(fēng)險評估體系，對不同客戶實行差別利率。建立科學(xué)的利率風(fēng)險評估體系，使金融機構(gòu)對利率變動帶來的風(fēng)險可以有及時、充分的了解。在建立利率定價系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，通過分析客戶的信用情況、財務(wù)狀況、所在行業(yè)的興衰等資料，對不同的客戶考慮實行差別利率，以實現(xiàn)金融機構(gòu)風(fēng)險與收益的統(tǒng)一。

　　2.利用利率市場化漸進(jìn)過程中的時間差優(yōu)化結(jié)構(gòu)，強化金融機構(gòu)的運作機制，使金融機構(gòu)成為真正意義上的企業(yè)，做到自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧，早日成為成熟的金融市場主體。

　　3.完善利率市場品種，加快金融機構(gòu)的創(chuàng)新步伐。

　　4.通過學(xué)習(xí)和借鑒其他國家的經(jīng)驗，成功過渡到利率市場化。 一直以來都主要圍繞國有企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營和服務(wù)。1997年國有商業(yè)銀行大約有91％的貸款流向國有企業(yè)，1999年還大約有85％。直到目前這樣的狀況也沒有大的改變。這種客戶結(jié)構(gòu)給國有商業(yè)銀行帶來了很大的不良影響，如：不良資產(chǎn)率高、銀行獨立性降低、追求市場差異化發(fā)展戰(zhàn)略的動力削弱等。三要提高內(nèi)部管理水平，降低經(jīng)營成本。要極力轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，積極引進(jìn)新技術(shù)和新的管理方法，重視經(jīng)營效率和成本控制。優(yōu)化財務(wù)管理、信貸管理、人力資源管理，并全面調(diào)整當(dāng)前存在的管理粗放的狀況。建立有效的控制手段和管理運行機制。四要集中全行的數(shù)據(jù)和信息，擴(kuò)大計算機的網(wǎng)絡(luò)能力，實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息集中管理和使用，整合和治理整個經(jīng)營結(jié)構(gòu)，提高集約化程度，達(dá)到效率提高和總成本下降的目的。