摘　要：銀行存款保險(xiǎn)制度有顯性保險(xiǎn)制度和隱性保險(xiǎn)制度。前者是以法律的形式明確正式建立存款保險(xiǎn)制度；后者是沒(méi)有以法律形式正式規(guī)定由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供保險(xiǎn)。我國(guó)現(xiàn)行的是隱性存款保險(xiǎn)制度，發(fā)展趨勢(shì)是向顯性存款保險(xiǎn)制度過(guò)渡。由隱性制度到顯性制度變遷，應(yīng)注意建立旨在降低銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)制度；采取減少代理問(wèn)題的保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)；實(shí)行有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)辦法。

　　關(guān)鍵詞：隱性存款；保險(xiǎn)制度；道德風(fēng)險(xiǎn)；制度選擇

　　一、存款保險(xiǎn)制度概述

　　存款保險(xiǎn)制度又稱(chēng)存款保險(xiǎn)體系，是指國(guó)家為了保護(hù)存款人的利益和維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定，而建立的一種在銀行因意外事件破產(chǎn)時(shí)進(jìn)行債務(wù)清償?shù)闹贫取４婵畋ｋU(xiǎn)制度有顯性（explicit）和隱性（implicit）之分，前者是以法律的形式明確說(shuō)明或正式建立了存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的存款保險(xiǎn)制度，如1933年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)格拉斯。斯蒂格爾法（GlassSteagalAct）設(shè)立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC），在世界上首次以法律形式建立了存款保險(xiǎn)制度；后者則多見(jiàn)于發(fā)展中國(guó)家或者國(guó)有銀行占主導(dǎo)的銀行體系中，沒(méi)有以法律形式正式規(guī)定或由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供保險(xiǎn)，但往往在事后有政府或者中央銀行提供兜底，實(shí)際上是由國(guó)家財(cái)政（國(guó)家信用）或者中央銀行對(duì)銀行存款進(jìn)行擔(dān)保。

　　對(duì)于顯性存款保險(xiǎn)制度，F(xiàn)riedman、Fama、Diamond和Dybvig均認(rèn)為其可以避免儲(chǔ)戶(hù)利益遭受?chē)?yán)重?fù)p失，提高公眾對(duì)銀行體系的信心和維護(hù)金融穩(wěn)定，并且他們的一系列實(shí)證檢驗(yàn)研究也表明顯性的存款保險(xiǎn)制度和金融穩(wěn)定之間確實(shí)存在很大的正相關(guān)性。而對(duì)于隱性的存款保險(xiǎn)制度，由于政府事實(shí)上以國(guó)家信用為銀行提供保險(xiǎn)，在銀行陷入經(jīng)營(yíng)困境時(shí)，一般會(huì)干預(yù)以保護(hù)儲(chǔ)戶(hù)利益，必要時(shí)動(dòng)用財(cái)政資金對(duì)其進(jìn)行援助，實(shí)現(xiàn)金融體系穩(wěn)定的目的。為什么在顯性存款保險(xiǎn)制度看來(lái)明顯具有優(yōu)越性的情況下，隱性保險(xiǎn)制度還會(huì)在世界很多國(guó)家廣泛出現(xiàn)？普遍的看法傾向于這些國(guó)家金融市場(chǎng)發(fā)展不完善，資金匱乏，國(guó)家的政策依賴(lài)于銀行系統(tǒng)為其提供資金支持，傾斜向一些低回報(bào)率但為整個(gè)國(guó)家發(fā)展必需的基礎(chǔ)項(xiàng)目。

　　二、隱性存款保險(xiǎn)制度下的道德風(fēng)險(xiǎn)

　　由于銀行和儲(chǔ)戶(hù)間委托—代理關(guān)系的存在，在存款保險(xiǎn)制度下，不可避免地產(chǎn)生了銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。這里的道德風(fēng)險(xiǎn)主要是指在存款保險(xiǎn)制度的保護(hù)下，參保銀行預(yù)期自己自身倒閉的概率較小，為了謀求利潤(rùn)的最大化，弱化對(duì)自身的監(jiān)管并從事具有更高風(fēng)險(xiǎn)、更大利潤(rùn)的活動(dòng)。

　　在我國(guó)目前的隱性存款保險(xiǎn)制度下，由于存款人把銀行信用等同于國(guó)家信用，不會(huì)對(duì)所要存款的銀行效益狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)狀況給予太多的關(guān)注，其結(jié)果必然是銀行盡可能的去從事那些具有高額回報(bào)的高風(fēng)險(xiǎn)貸款業(yè)務(wù)。同時(shí)，銀行監(jiān)管當(dāng)局無(wú)法通過(guò)實(shí)施差別保險(xiǎn)費(fèi)率等監(jiān)管辦法來(lái)抑制各銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)機(jī)，而在單一的零費(fèi)率制下，各銀行無(wú)需為自己的過(guò)度冒險(xiǎn)行為承擔(dān)任何成本。

　　三、隱性制度向顯性制度變遷的國(guó)際趨勢(shì)與比較

　　就中國(guó)的現(xiàn)狀而言，關(guān)鍵在于我國(guó)現(xiàn)行的隱性存款保險(xiǎn)制度，在其向顯性的存款保險(xiǎn)制度的過(guò)渡過(guò)程中，是否會(huì)降低銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，起到化解金融風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定金融體系的作用。吳軍和鄒恒甫二人對(duì)存款保險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和銀行最優(yōu)監(jiān)管三者關(guān)系進(jìn)行了模型分析，得出在我國(guó)目前的隱性存款保險(xiǎn)制度下，政府對(duì)經(jīng)營(yíng)失敗銀行儲(chǔ)戶(hù)賠付率為100%，銀行的最優(yōu)監(jiān)管水平會(huì)隨著隱性存款保險(xiǎn)制度向顯性存款保險(xiǎn)制度轉(zhuǎn)變而提高。因此，實(shí)施顯性存款保險(xiǎn)制度可以規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。

　　就顯性和隱性這兩種存款保險(xiǎn)制度而言，大部分市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家一開(kāi)始就實(shí)行顯性的存款保險(xiǎn)制度，隱性制度主要出現(xiàn)在一些金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)的發(fā)展中國(guó)家和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家，并且其中一些已經(jīng)陸續(xù)正式轉(zhuǎn)向顯性存款保險(xiǎn)制度。下面是部分國(guó)家正式實(shí)施顯性存款保險(xiǎn)制度的時(shí)間表：

新近建立或改革存款保險(xiǎn)體系的國(guó)家和地區(qū)

　　四、隱性制度到顯性制度變遷中的注意事項(xiàng)

　　1. 建立旨在降低銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)制度

　　為了對(duì)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理和控制，一方面在存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)中，實(shí)施差別保險(xiǎn)費(fèi)率，對(duì)具有良好的治理結(jié)構(gòu)和有效的內(nèi)部監(jiān)管的銀行收取較低的存款保險(xiǎn)費(fèi)，引導(dǎo)銀行完善自我監(jiān)控，從內(nèi)部降低銀行成員的道德風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，可以通過(guò)有限償付的存款保險(xiǎn)制度，提高廣大儲(chǔ)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與參與意識(shí)，通過(guò)關(guān)注銀行的經(jīng)營(yíng)狀況做出到哪家銀行存款的理性選擇，使那些道德風(fēng)險(xiǎn)大經(jīng)營(yíng)狀況不好的銀行被儲(chǔ)戶(hù)所拋棄，利用儲(chǔ)戶(hù)對(duì)銀行的外部監(jiān)督抑制銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)機(jī)。

　　2. 采取減少代理問(wèn)題的存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)

　　代理問(wèn)題是代理人不按照委托人的利益行事時(shí)產(chǎn)生的。因此，解決代理問(wèn)題的有效途徑是對(duì)代理人的義務(wù)和責(zé)任做出明確的界定，并提供相應(yīng)的外部監(jiān)督機(jī)制。一是要對(duì)資金來(lái)源、代理人義務(wù)和責(zé)任以及存款保險(xiǎn)組織機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)定。二是資金主要由投保銀行以保費(fèi)形式籌集，從而形成保險(xiǎn)基金，政府在必要時(shí)提供足夠的后備基金。存款保險(xiǎn)的責(zé)任和義務(wù)定位在既能保護(hù)存款人利益，又能實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管，以減少存款保險(xiǎn)的社會(huì)成本和代理成本。

　　3. 實(shí)行有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)

　　盡管存款保險(xiǎn)制度是一種既保護(hù)金融體系又保護(hù)存款人的措施，但是，保持銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，僅有存款保險(xiǎn)制度是不夠的，還要采取其他措施與之相配合，如嚴(yán)格的信息披露制度、中央銀行最后貸款支持等。要通過(guò)有效的監(jiān)管檢查，監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)建立框架良好的會(huì)計(jì)制度、貸款評(píng)價(jià)、審慎的監(jiān)督，增強(qiáng)透明度，以減少道德風(fēng)險(xiǎn)和代理問(wèn)題，及時(shí)糾正銀行業(yè)的低效率行為，有效處理資不抵債的問(wèn)題銀行。

　　按照中國(guó)加入WTO時(shí)簽訂的協(xié)議，要在加入五年內(nèi)，開(kāi)放國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，給外資銀行以國(guó)民待遇。而中國(guó)銀行業(yè)與國(guó)外金融巨頭相比，在各個(gè)方面都存在著很大差距，外資銀行的大量進(jìn)入，將使中國(guó)銀行業(yè)面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)，風(fēng)險(xiǎn)因素驟然增大。建立中國(guó)的顯性存款保險(xiǎn)制度，不僅能給儲(chǔ)戶(hù)的資金以安全保障，而且在一定程度上能使中國(guó)銀行業(yè)降低道德風(fēng)險(xiǎn)，有利于整個(gè)金融體系的穩(wěn)定與發(fā)展。

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