[摘要]我國保險(xiǎn)市場時時處處存在著博弈行為，包括保險(xiǎn)政策與保險(xiǎn)市場的逆向選擇、保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)客戶之間的零和博弈和保險(xiǎn)公司之間的常和博弈，這對我國保險(xiǎn)市場的建設(shè)提出了更高的要求。現(xiàn)今大金融背景下的博弈客觀上要求保險(xiǎn)業(yè)改變以往傳統(tǒng)的競爭方式，通過戰(zhàn)略聯(lián)盟和兼并重組等方式實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的合作博弈，并建立中央銀行、財(cái)政部門和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)等有關(guān)部門之間的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。

　　[關(guān)鍵詞]保險(xiǎn)市場，逆向選擇，零和博弈，常和博弈，合作博弈

　　一、保險(xiǎn)市場參與者的一般假設(shè)

　　設(shè)定保險(xiǎn)市場中的參與人有保險(xiǎn)客戶、保險(xiǎn)公司、其他相關(guān)金融機(jī)構(gòu)和政府監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，并且這些參與者都是理性的，他們會在某種約束下追求最優(yōu)化的理性決策。

　　二、保險(xiǎn)市場中各方參與者之間的博弈

　�。ㄒ唬┍ｋU(xiǎn)政策與保險(xiǎn)市場的逆向選擇

　　隨著經(jīng)濟(jì)的快速增長，我國保險(xiǎn)業(yè)有了長足發(fā)展，保險(xiǎn)行業(yè)政策也在不斷改進(jìn)。通過不斷完善保險(xiǎn)市場準(zhǔn)入機(jī)制，新的市場主體在我國保險(xiǎn)市場上相繼產(chǎn)生，2006年就有9家新的保險(xiǎn)公司進(jìn)入市場開展業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司總數(shù)已達(dá)98家，其中包括41家外資公司，由此引入了更多的競爭。

　　促進(jìn)競爭的產(chǎn)業(yè)政策，本意是通過增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)競爭迫使保險(xiǎn)公司提高效率、優(yōu)化結(jié)構(gòu)，從而降低成本，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，而保險(xiǎn)業(yè)作為我國金融三大支柱之一，雖近年發(fā)展迅速，但目前仍處于發(fā)展的初級階段，起步較晚、基礎(chǔ)較差，地區(qū)差異大，總體規(guī)模小，在國民經(jīng)濟(jì)中的比重低，功能和作用發(fā)揮不充分。因此，我國政府又勢必對保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品推出與資金運(yùn)作進(jìn)行嚴(yán)格的管制。同時，為了維護(hù)金融安全，我國采取保險(xiǎn)、銀行、證券分業(yè)經(jīng)營的制度安排，客觀上限制了保險(xiǎn)業(yè)在產(chǎn)品、渠道和組織結(jié)構(gòu)等多方面的創(chuàng)新空間。保險(xiǎn)公司出于對成本和風(fēng)險(xiǎn)的理性控制，多采取模仿式競爭策略，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)公司產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、功能、服務(wù)、渠道，甚至公司的組織架構(gòu)都基本一致。這種競爭模式在產(chǎn)業(yè)內(nèi)的經(jīng)營效率差異較大時，有助于實(shí)現(xiàn)成本與品質(zhì)的雙贏，但隨著同質(zhì)化傾向加劇，效率差異逐漸縮小，公司實(shí)現(xiàn)市場份額擴(kuò)張的努力必然導(dǎo)致成本的增加或采取非正當(dāng)競爭手段，形成耗戰(zhàn)局面，陷入囚徒困境，違背了相關(guān)政策的本意，造成我國保險(xiǎn)政策與保險(xiǎn)市場的逆向選擇。我國保險(xiǎn)業(yè)合理有效的競爭機(jī)制建設(shè)勢在必行。

　　（二）保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)客戶之間的零和博弈

　　零和博弈的參與各方利益始終是對立的，偏好通常不一致，即一方的得益必定是另一方的損失，博弈雙方的損益總和為零。

　　由于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展也存在著地域差別。以廣東、上海為代表的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，市場供給主體多，需求量較大，競爭也相對激烈；而中西部地區(qū)，保險(xiǎn)需求量小，保險(xiǎn)意識淡薄，其保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于東部地區(qū)。我國保險(xiǎn)業(yè)地區(qū)發(fā)展失衡導(dǎo)致保險(xiǎn)資源的分配不均，在發(fā)達(dá)地區(qū)形成了“僧多粥少”的尷尬境地，企業(yè)在競爭中奮力廝殺使保險(xiǎn)中間銷售渠道和保險(xiǎn)客戶處于零和博弈的優(yōu)勢地位。伴隨著中間渠道和客戶博弈收益的上升，保險(xiǎn)公司的收益空間也在激烈的競爭中縮水。而在中西部地區(qū)，雖然蘊(yùn)涵著更為廣闊的市場潛力，潛在保險(xiǎn)需求也隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和居民收入的提高為行業(yè)發(fā)展提供了巨大的想象空間，但潛在需求向現(xiàn)實(shí)需求的轉(zhuǎn)化要受到社會保險(xiǎn)意識的制約。這些地區(qū)保險(xiǎn)意識的淡漠和保險(xiǎn)需求的單一，直接導(dǎo)致了保險(xiǎn)總體需求嚴(yán)重滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又制約了保險(xiǎn)業(yè)的創(chuàng)新，不利于保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度的拓展。預(yù)期市場空間與現(xiàn)實(shí)市場容量的強(qiáng)烈反差在產(chǎn)品同質(zhì)化條件下，又會加劇保險(xiǎn)公司之間的銷售成本競爭，形成公司與渠道客戶之間的低效博弈，而保險(xiǎn)公司則因未能開源又無法節(jié)流而顯著處于零和博弈的劣勢。保險(xiǎn)市場的培育和開拓亟待加強(qiáng)。

　�。ㄈ�）保險(xiǎn)公司之間的常和博弈

　　常和博弈的參與各方的利益總和始終為一常數(shù)，各參與方的利益關(guān)系也是對立的競爭關(guān)系，一方的得益也意味著另一方的損失，也就是我們常說的“分蛋糕”。

　　若將潛在市場與現(xiàn)有市場視為有機(jī)整體，保險(xiǎn)公司對市場份額的爭奪便是典型的常和博弈。目前，我國保險(xiǎn)業(yè)中競爭的焦點(diǎn)莫過于市場占有率的競爭，而包括潛在市場在內(nèi)的整個社會需求對于保險(xiǎn)行業(yè)而言則是一個常量，因競爭而形成的保險(xiǎn)客戶流動和劃分，或不同公司、不同險(xiǎn)種覆蓋市場的差異，只能是一種常和博弈的結(jié)果，即此消彼長的狀況。在產(chǎn)業(yè)內(nèi)高度同質(zhì)化的條件下，如此往復(fù)，必然趨向單純的價(jià)格戰(zhàn)或不正當(dāng)競爭等惡性競爭。

　　從提高社會總體效用來看，需要減弱這種博弈的效應(yīng)。對政府來說，保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策不僅要關(guān)注保險(xiǎn)業(yè)市場、制度等方面的改革與建設(shè)，還必須從整體金融業(yè)改革與發(fā)展的高度著眼，圍繞創(chuàng)新和激勵兩方面來開展，按照促進(jìn)競爭、創(chuàng)造需求等原則，一方面致力于推動包括保險(xiǎn)業(yè)在內(nèi)的整個金融行業(yè)的競爭與創(chuàng)新機(jī)制的形成，另一方面則應(yīng)從改善競爭條件入手，推行制度創(chuàng)新以促進(jìn)保險(xiǎn)創(chuàng)新，乃至金融創(chuàng)新；對保險(xiǎn)公司而言，不應(yīng)僅著眼于掙搶“蛋糕”的份額，而應(yīng)建立做大“蛋糕”的市場培育機(jī)制和創(chuàng)新機(jī)制。

　　三、大金融下的合作博弈

　　當(dāng)博弈的參與各方出于共同目的，協(xié)調(diào)一致尋求利潤最大化時，便會呈現(xiàn)出合作模式的博弈狀態(tài)。

　　（一）混業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

　　銀行、證券和保險(xiǎn)混業(yè)經(jīng)營已成為當(dāng)今世界金融企業(yè)做大做強(qiáng)的主流趨勢�；鞓I(yè)的制度安排能夠從總體上增強(qiáng)金融業(yè)的競爭性與競爭力，拓展創(chuàng)新空間，激發(fā)創(chuàng)新動力，從而形成多功能、個性化的金融產(chǎn)品。隨著我國金融混業(yè)經(jīng)營政策的開啟，銀行、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)將面臨著重新洗牌，銀行借助其雄厚資本以及大規(guī)模的網(wǎng)絡(luò)、客戶資源，將大舉進(jìn)軍基金、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)；保險(xiǎn)業(yè)也將借機(jī)進(jìn)入銀行、證券和基金等領(lǐng)域。

　　對于保險(xiǎn)業(yè)而言，進(jìn)入證券和基金管理領(lǐng)域的意義重大，不僅可以產(chǎn)生穩(wěn)定、可觀的利潤，更重要的是可以形成投資創(chuàng)新能力，打造公司核心競爭力，全面提升公司投資管理水平，從而大大提高公司的市場形象和品牌價(jià)值。而發(fā)展銀行業(yè)務(wù)，則能讓保險(xiǎn)公司各業(yè)務(wù)線更好地匹配，并產(chǎn)生協(xié)同效益�！秶鴦�(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》（以下簡稱《若干意見》）的出臺給保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了很大空間，外資公司也有很多機(jī)會，這些因素必將帶動中國保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展。特別是在銀保合作領(lǐng)域，銀行與保險(xiǎn)公司之間的很多表層合作將走向深化，銀保合作應(yīng)逐漸擴(kuò)大到保險(xiǎn)代理、資金結(jié)算、資產(chǎn)托管及客戶資源共享等多層次領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

　　我國保險(xiǎn)業(yè)在把握進(jìn)入其他金融行業(yè)機(jī)遇的同時，也將不可避免地面臨來自銀行系保險(xiǎn)和外資保險(xiǎn)業(yè)這些新人競爭者的挑戰(zhàn)。四大國有商業(yè)銀行包括股份制商業(yè)銀行一旦成立保險(xiǎn)公司，其網(wǎng)點(diǎn)布局、客戶資源、資本金規(guī)模等優(yōu)勢將十分突出。隨著極具競爭力的替代品和新人競爭者的出現(xiàn)，將對保險(xiǎn)業(yè)，尤其是小型保險(xiǎn)公司造成沖擊，加速優(yōu)勝劣汰。較之以往我國保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)的國內(nèi)同業(yè)競爭，這種國際混業(yè)競爭將更有利于創(chuàng)新激勵機(jī)制和有效競爭機(jī)制的形成，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的良性發(fā)展。

　　（二）戰(zhàn)略聯(lián)盟與兼并重組

　　大金融下的博弈客觀上要求保險(xiǎn)業(yè)改變以往傳統(tǒng)的競爭方式，通過戰(zhàn)略聯(lián)盟和兼并重組實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的合作博弈。

　　2004年12月11日，中國保險(xiǎn)業(yè)結(jié)束了入世過渡期，率先在金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了全面對外開放，這標(biāo)志著我國保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入全面對外開放的新時期。加入世貿(mào)組織以來，保險(xiǎn)業(yè)對外開放的進(jìn)程日益加快，對外開放的廣度和深度不斷擴(kuò)大，但我國保險(xiǎn)業(yè)在開放的同時也存在著一些問題，正經(jīng)受著激烈競爭的考驗(yàn)。一是保險(xiǎn)公司發(fā)展的問題。國有保險(xiǎn)公司改革還不到位，公司治理還不完善，一些改革措施還沒有落實(shí)到基層機(jī)構(gòu)；我國保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不夠合理，保險(xiǎn)產(chǎn)品自主創(chuàng)新能力不強(qiáng)，壽險(xiǎn)保障型產(chǎn)品發(fā)展相對緩慢，一些險(xiǎn)種（如醫(yī)療保險(xiǎn)和農(nóng)村保險(xiǎn)）的發(fā)展還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足社會需求。二是保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)問題。化解老保單利差損的任務(wù)仍然比較重，個別保險(xiǎn)公司償付能力不足的問題急需解決，同時在業(yè)務(wù)發(fā)展中也不斷暴露出一些新的風(fēng)險(xiǎn)。另外，保險(xiǎn)行業(yè)的誠信問題仍然比較突出，也對保險(xiǎn)行業(yè)構(gòu)成了一定的風(fēng)險(xiǎn)。三是保險(xiǎn)公司的集中度問題。與國際上一些發(fā)達(dá)國家相比，我國保險(xiǎn)公司規(guī)模小、集中度低，總資產(chǎn)與國際上的大保險(xiǎn)公司相去甚遠(yuǎn)。由于集中度不夠，保險(xiǎn)公司化解風(fēng)險(xiǎn)的能力較欠缺。

　　因此，我國保險(xiǎn)業(yè)在未來激烈的市場競爭博弈過程中必然會產(chǎn)生分化。一部分可能會成為高水平的專業(yè)公司，但這種情況由于難度較大，占比不會太多；一部分會相互聯(lián)合，組成保險(xiǎn)聯(lián)盟，如壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)的聯(lián)盟、保險(xiǎn)公司與資產(chǎn)管理公司的聯(lián)盟以及保險(xiǎn)公司與再保險(xiǎn)公司的聯(lián)盟等等；另一部分則會被大的保險(xiǎn)集團(tuán)兼并，成為該集團(tuán)公司的一個子公司。

　　保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)的戰(zhàn)略聯(lián)盟及兼并重組的博弈不僅可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低企業(yè)成本和交易費(fèi)用，提高保險(xiǎn)公司利潤水平，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使市場承保能力得到提升，并且憑借各自在產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈上獨(dú)特和豐富的資源，產(chǎn)生巨大的互補(bǔ)價(jià)值和協(xié)同效應(yīng)，同時，在外資進(jìn)入的情況下，能夠與外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共同競爭，從而使企業(yè)處于有利地位。其次，可以緩解市場壓力。并購可減少競爭對手，提高市場份額，在激烈的市場競爭壓力之下，兼并重組是改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要途徑，同時也是進(jìn)入一個新的地區(qū)和跨行業(yè)經(jīng)營的重要手段。保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)的戰(zhàn)略聯(lián)盟及兼并重組還有利于實(shí)現(xiàn)服務(wù)多樣化、滿足客戶需求。

　�。ㄈ�）大金融政策的啟動和協(xié)調(diào)機(jī)制

　　我國保險(xiǎn)業(yè)在服務(wù)社會的同時，融入大金融的步伐明顯加快。2006年6月頒布的《若干意見》首次強(qiáng)調(diào)：支持具備條件的保險(xiǎn)公司通過重組、并購等方式，發(fā)展成為具有國際競爭力的保險(xiǎn)控股（集團(tuán)）公司，穩(wěn)步推進(jìn)保險(xiǎn)公司綜合經(jīng)營試點(diǎn)，并探索保險(xiǎn)業(yè)與銀行業(yè)、證券業(yè)在更廣領(lǐng)域和更深層次的合作，以提供多元化、綜合性的金融保險(xiǎn)服務(wù)。2006年10月，中國保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》，允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資未上市商業(yè)銀行股權(quán)，將持有銀行股權(quán)5%～10%及10%以上的劃為重大投資類別。從此，保險(xiǎn)業(yè)對于銀行業(yè)的資本滲透，可由單純意義上的財(cái)務(wù)投資，升級為買銀行或兼并銀行之類的重大戰(zhàn)略投資。

　　一系列相關(guān)政策的出臺，為保險(xiǎn)業(yè)逐步打破專業(yè)化經(jīng)營的限制，向混業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供了先機(jī)。大金融政策順應(yīng)世界發(fā)展潮流，逐步啟動我國的大金融時代。同時，為適應(yīng)綜合經(jīng)營發(fā)展的趨勢，必須建立中央銀行、財(cái)政部門和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)等有關(guān)部門之間的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。

　　應(yīng)對綜合經(jīng)營，金融監(jiān)管存在四難，即法律條款難操作，履行職責(zé)難到位，部門之間難協(xié)調(diào)，監(jiān)管信息難共享。而目前我國的監(jiān)管框架也存在一些問題：一是監(jiān)管的行政色彩較強(qiáng)；二是整個框架是機(jī)構(gòu)監(jiān)管，不是功能監(jiān)管；三是監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)困難，在同類業(yè)務(wù)上監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一，各行其是；四是信息互通的問題，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間有很多事情不能及時交流。因此，首先要加強(qiáng)監(jiān)管政策領(lǐng)域的協(xié)調(diào)合作，借助經(jīng)�；�、程序化、有實(shí)際決策內(nèi)容的制度安排來解決分業(yè)監(jiān)管中的政策協(xié)調(diào)與配合問題；其次，要加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域和金融創(chuàng)新領(lǐng)域的監(jiān)管協(xié)調(diào)，并加強(qiáng)金融監(jiān)管信息的交流與共享，建立多層次、自上而下、覆蓋中央和地方的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。