內容提要：以何種理論作為一國境外直接投資的依據，在很大程度上取決于該國在當代世界經濟、國際市場和國際投資運動中所處的地位。作者認為，在中國境外直接投資中，應該充分利用比較優(yōu)勢參與國際競爭，同時，必須對勞動密集型產業(yè)進行人力資本投入和技術投入，使其由簡單勞動密集型轉化為智力勞動密集型，從而實現(xiàn)比較優(yōu)勢向競爭優(yōu)勢的轉換。

　　在經濟生活國際化蓬勃發(fā)展的格局中，吸引外商來華投資和積極發(fā)展境外投資是相輔相成、相得益彰的。根據中國現(xiàn)階段具體國情，適時適度地開展境外直接投資，不但無妨國內經濟發(fā)展，反而有助于將國民經濟運行納入內外雙向循環(huán)的良性軌道，將中國產業(yè)結構和出口結構的調整優(yōu)化進程置于更廣闊的國際空間，并將促進中國企業(yè)參與國際競爭能力的增強和企業(yè)組織的創(chuàng)新。

　　一、比較優(yōu)勢理論淵源及其內函發(fā)展

　　比較優(yōu)勢是指兩個或多個主體在某些特定方面相比較而顯現(xiàn)出來的相對優(yōu)勢性。比較優(yōu)勢論原是運用在國際貿易領域的理論，其最早的雛形是英國著名經濟學家大衛(wèi)。李嘉（D.Ricardo）提出的“比較成本論”。該理論認為，國際貿易的基礎不限于生產技術上的絕對差別，只要各國企業(yè)之間存在著生產技術上的相對差別，就會出現(xiàn)生產成本和產品價格的相對差別，從而使各國在不同的產品生產上具有比較優(yōu)勢，使國際分工和國際貿易成為可能。比較成本論的科學性在于它揭示了一個客觀規(guī)律，無論是生產力水平高或是低的國家，按照比較優(yōu)勢的思想參加國際分工和貿易，都可以得到實際利益。這就為世界各國參加國際分工和國際貿易的必要性作了理論上的證明，這也是長期以來它一直作為國際貿易理論基礎的原因。

　　在比較成本論的基礎上，瑞典經濟家赫克歇爾（E.Heckscher）和俄林（B.Ohlin）提出了“要素稟賦比率理論”，進一步從生產要素比例的差別來解釋國際貿易的發(fā)生機制。該理論突破了比較成本論的某些局限性，認為比較成本差異不僅來自于生產技術上的相對差別，而且來自于生產要素比例的不同。由于不同的商品需要不同的生產要素比例，而不同的國家擁有的生產要素和資源狀況相對來說是不同的，各國在生產那些能較密集地利用其較充裕的生產要素的商品時，必然會有比較利益產生。因此，各國應該集中生產并出口那些能利用本國充實要素的產品，以換取那些需要較密集地使用其稀缺要素的產品，即“進口的是使用高昂生產要素比例大的商品，而出口的是使用低廉生產要素比較大的商品”。赫克歇爾和俄林較好地解釋了比較成本與國際分工的決定要素問題，闡明了國際貿易的基礎是生產資源稟賦或要素儲備比例的差別，補充和發(fā)展了李嘉圖的比較成本論，因此被視為國際貿易理論的主流。但是，要素稟賦比率理論仍然是建立在一系列嚴格的假設基礎上的，包括要素在國際間不能流動、規(guī)模報酬不變，要素質量相同、實行自由貿易等，這些假設條件與現(xiàn)實經濟仍有嚴重背離，因此其難以全面地、科學地解釋當代國際貿易格局。

　　隨著國際經濟交往的深入發(fā)展，國際貿易理論與國際投資理論逐漸出現(xiàn)了相互融合的趨勢。人們逐漸認識到，貿易和投資實際上是同一國家對國際化經營方式的不同選擇。各國之間進行經濟交往既可以商品、勞務的國際貿易為形式，也可以生產要素的國際移動為形式。如果這兩種形式的國際流動都沒有障礙，那么它們會按照各自活動目的自由地進行；但如果其中一種形式的國際活動存在障礙（例如貿易障礙），這種活動的動機就會轉化成另一種活動形式如直接投資）而出現(xiàn)。在現(xiàn)實經濟條件下，生產要素在國際間是可以流動的，并且貿易的發(fā)生也存在著一定的障礙，因此將國際貿易比較優(yōu)勢原理運用于境外投資方面，以開辟發(fā)揮比較優(yōu)勢的新渠道，就成了一種必然的、合理的選擇。這里講的境外直接比較優(yōu)勢，是指投資國在經濟發(fā)展程度、生產技術水平、國際融資能力、生產要素稟賦與配置、投資政策與法律支持等方面，與東道國進行綜合比較所反映出來的相對優(yōu)勢。一國利用比較優(yōu)勢發(fā)展境外直接投資，往往能獲得較高的投資效益。當然，將比較優(yōu)勢論引入境外直接投資領域，必須改變生產要素不能跨國移動、規(guī)模報酬不變、無任何貿易限制等假設條件，使其與現(xiàn)實經濟情況相吻合。

　　二、境外直接投資比較優(yōu)勢的主要特征

　　（一）境外直接投資比較優(yōu)勢具有層次性

　　發(fā)展境外直接投資往往受到多種因素的影響和制約，因而其比較優(yōu)勢也往往表現(xiàn)在多個層面。從國家層面看，比較優(yōu)勢表現(xiàn)為一國在境外直接投資宏觀環(huán)境上與其他國家相比所具有的優(yōu)勢，包括一國經濟、科技、教育發(fā)展水平，生產要素的豐裕程度，境外投資的政策法規(guī)體系等，其構成一國境外直接投資宏觀層面的支持系統(tǒng)。從產業(yè)層面看，境外直接投資比較優(yōu)勢表現(xiàn)為母國某產業(yè)與東道國同類產業(yè)相比所具有的優(yōu)勢。產業(yè)優(yōu)勢本質上是一種“組合優(yōu)勢”，其在很大程度上取決于產業(yè)內優(yōu)勢企業(yè)的組合關狀況，通過將單個企業(yè)的分散優(yōu)勢轉化為產業(yè)整體優(yōu)勢，就能擴大一國境外直接投資產業(yè)選擇的經濟空間。從微觀層面看，比較優(yōu)勢表現(xiàn)為母國的投資主體與東道國投資主體相比所具的的優(yōu)勢，包括投資主體的資本實力、技術力量、產品知名度、商業(yè)信譽等，其構成境外直接投資發(fā)展的基礎。比較優(yōu)勢的這三個層次有著密切的內在聯(lián)系，各個層次比較優(yōu)勢的有效組合才能形成一國境外直接投資的組合優(yōu)勢。

　�。ǘ�）境外直接投資比較優(yōu)勢具有相對性

　　這種相對性指境外直接投資比較優(yōu)勢是在一定時間和條件下相比較而言的。它具體表現(xiàn)在兩個方面：一是時間范圍的相對性，即比較優(yōu)勢只是相對于某一時段而言，隨著時間的推移，客觀情況不斷發(fā)性變化，一個國家或一個行業(yè)所具有的比較優(yōu)勢也會發(fā)生消長變化，如果不能適時利用比較優(yōu)勢并使之轉化為國際競爭力，就可能喪失原有的相對優(yōu)勢地位。這一點說明抓住投資機會的重要性。二是比較對象的相對性，即一個國家或一個行業(yè)的比較優(yōu)勢是針對某個東道國或某個行業(yè)相對而言的。如果比較對象發(fā)生變化，原來的優(yōu)勢可能會轉化為劣勢。這一點說明正確選擇投資國別和項目的重要性。在世界范圍內，從不同國家的企業(yè)總體實力對比上看，發(fā)達國家企業(yè)具有更大的優(yōu)勢。但如果深入到具體行業(yè)看，不同國家的企業(yè)則又可能各有所長，從而各自具有自己的相對優(yōu)勢。在跨國投資領域，由于世界經濟發(fā)展的不平衡，不同國家的企業(yè)進入不同的東道國市場，企業(yè)優(yōu)勢對比的這種相對性也就更為明顯。例如發(fā)展中國家的制造業(yè)跨國企業(yè)在進入發(fā)展程度更低的國家時，其密集使用勞動和規(guī)模較小的生產技術，就可能比發(fā)達國家先進但密集使用資金的技術更受歡迎。

　�。ㄈ�）境外直接投資比較優(yōu)勢具有潛在性

　　這種潛在性是指一個國家或一個行業(yè)擁有的比較優(yōu)勢不會自動轉化為經濟利益，只有在境外直接投資過程中通過轉變?yōu)閲�際競爭力或競爭優(yōu)勢，才能有效地實現(xiàn)其比較利益。換句話說，即使一個國家或一個行業(yè)在某些方面擁有比較優(yōu)勢，也不一定能獲得競爭優(yōu)勢。但是，不能因此而否定比較優(yōu)勢的作用，因為競爭優(yōu)勢的獲得往往是以比較優(yōu)勢為基礎的，具有比較優(yōu)勢的產業(yè)比無比較優(yōu)勢的產業(yè)更容易獲得競爭優(yōu)勢。對于發(fā)展中國家而言，要素稟賦狀況決定了其比較優(yōu)勢在于勞動密集型產品的生產。在境外直接投資發(fā)展的一定階段，發(fā)展中國家只能以此為基礎來謀求競爭優(yōu)勢，而不能脫離這一基礎。隨著時間的推移和經濟的發(fā)展，發(fā)展中國家的要素稟賦狀況必然發(fā)生變化，資本和技術這兩種生產要素由于不斷積累而變得豐裕起來。這時，發(fā)展中國家的比較優(yōu)勢便由過去密集型產品生產逐步轉到資本和技術密集型產品的生產上來。因此，我們必須善于利用比較優(yōu)勢的基礎作用，加入高科技對生產要素不斷進行改造，使?jié)撛诘谋容^優(yōu)勢轉化為現(xiàn)實的競爭優(yōu)勢。

　�。ㄋ模┚惩庵苯油顿Y比較優(yōu)勢具有動態(tài)性

　　任何一國的比較優(yōu)勢都不是一成不變的，而會隨著時間和條件變化發(fā)生轉移或者自然消失。由于要素積累、技術變革和要素流動，舊的比較優(yōu)勢會逐漸喪失，新的比較優(yōu)勢將應運而生。當一國的比較優(yōu)勢發(fā)生變動后，產業(yè)結構和投資結構也要隨之改變，為這會在很大程度上影響到境外直接投資的變化。在開放經濟和生產要素跨國流動的條件下，一個國家還可以通過有意識的戰(zhàn)略選擇來配置稀缺資源，進行人為比較優(yōu)勢的創(chuàng)造。通過采取適當?shù)陌l(fā)展戰(zhàn)略和政策措施，能在一定程度上創(chuàng)造和培育出境外直接投資所需要的某些比較優(yōu)勢，進而利用這些比較優(yōu)勢參與國際投資，使其轉變成為現(xiàn)實的國際競爭力。此外，比較優(yōu)勢的動態(tài)性還表現(xiàn)在跨國發(fā)展的過程本身會使企業(yè)獲得和增加新的優(yōu)勢。因為跨國投資不僅是企業(yè)實現(xiàn)優(yōu)勢的活動，而且是企業(yè)在更大的空間范圍內尋求優(yōu)勢、發(fā)展壯大自己的活動。在境外直接投資中，可以利用東道國廉價的自然資源和新增的市場空間，享受東道國政府給予的優(yōu)惠待遇等，這在客觀上增加了跨國企業(yè)相對于國內企業(yè)原有的競爭優(yōu)勢�？梢�，境外直接投資的比較優(yōu)勢是動態(tài)的、可變化的，那種將比較優(yōu)勢凝固化的觀點是站不住腳的。

　　三、比較優(yōu)勢理論是中國境處直接投資的理論依據

　　與發(fā)達國家相比，發(fā)展中國家在資本、技術、規(guī)模等方面存在著明顯的差距，不具有壟斷性的競爭優(yōu)勢地位，在這種情況下，我們面臨兩種選擇：一是不搞境外直接投資，單純引進外商投資；二是發(fā)揮潛在優(yōu)勢，積極參與國際投資競爭。顯然，我們必須采取第二種抉擇，這是世界經濟一體化和國際分工發(fā)展的客觀要求，也是我國發(fā)展社會主義市場經濟的客觀要求。因為市場經濟是開放型經濟，這種經濟系統(tǒng)與外界的交換具有雙向性，既有輸入也有輸出。它要求我們在對外經濟交往中，不僅要有資金、技術、商品和勞務等的輸入，還要有資金、技術、商品和勞務等輸入，還要有資金、技術、商品和勞務等的輸入，還要有資金、技術、商品和勞務等輸入，還要有資金、技術、商品和勞務等的輸出。只有這樣，才能把國內和國外兩種資源有機結合起來，使本國國民經濟實現(xiàn)對內對外雙向良性循環(huán)。一個國家如果只有引進而無輸出，長此以往，不僅會產生資金和技術的對外嚴重依附，而且會降低國內資金運用和技術創(chuàng)新能力。從總體上看，資金、技術等資源的單向性流動必然會使開放型綠處于不平衡狀態(tài)，使國內外的各種生產要素得不到最佳配置和利用，違背國際投資雙向循環(huán)流動的客觀規(guī)律。

　　我國實行對外開放政策以來，雖然在利用外資和引進技術方面取得了顯著成績，但是境外直接投資還是一個薄弱環(huán)節(jié)。我們要發(fā)展社會主義市場經濟，實現(xiàn)對外經濟活動向高層次和多樣化發(fā)展，就必須在積極有效利用外資的同時，充分發(fā)揮本國的比較優(yōu)勢和長處，加強和擴大境外直接投資，隨著世界經濟格局迅速變化，科技革命日新月異，爭奪國際市場和投資領域的競爭亦拿來愈激烈。在這種潮流中，我們必須抓住機遇，大膽走出國門，將比較優(yōu)勢的發(fā)近方式從原來局限于貿易的形式推進到投資的形式，即通過境外直接投資在當?shù)厣�產我國具有比較優(yōu)勢的產品，以便更好地利用國內和國外兩種資源，開拓國內和國外兩個市場，有效地實現(xiàn)國內經濟與國際經濟相接軌，許多事實也證明，發(fā)揮比較優(yōu)勢是我國企業(yè)參與境外直接投資的有力武器。例如，上海廣電公司利用具有比較優(yōu)勢的技術和設備，在南非投資生產電視機，產品已占有當?shù)?0%的市場。深圳中興通訊公司利用具有獨立知識產權的技術，在剛果投資建設地面電信網，取得良好的投資效益。廣州卷煙一廠以國內原材料、設備和管理經驗，在柬埔寨投資卷煙廠，產品已覆蓋當?shù)?0%以上市場。由此可見，發(fā)揮比較優(yōu)勢的確是現(xiàn)階段我國企業(yè)跨國發(fā)展的主導性動因，是實現(xiàn)我國境外直接投資發(fā)展戰(zhàn)略的基本條件。當然，從總體上看，我 境外直接投資的長足發(fā)展，并不僅僅限于謀求單個企業(yè)本身的個別比較優(yōu)勢，而且在于謀求我國經濟的發(fā)展和參與國際分工的綜合比較優(yōu)勢。

　　四、比較優(yōu)勢與競爭優(yōu)勢的關系分析

　　我們主張以比較優(yōu)勢理論作為中國境外直接投資的理論依據，并不否定競爭優(yōu)勢在現(xiàn)實國際投資活動中的作用。這里涉及到比較優(yōu)勢與競爭優(yōu)勢的關系問題。競爭優(yōu)勢理論是由美國哈佛大學商學院教授邁克爾。波特（M.E.Porter）于1990年提出的，他認為，一國興衰的根本原因在于能否在國際市場上取得競爭優(yōu)勢，競爭優(yōu)勢形成的關鍵在于能否使國內主導產業(yè)具有優(yōu)勢。他強調，一國要想在全環(huán)競爭中戰(zhàn)勝對手，國內需要有激烈的競爭，這種競爭既能促使企業(yè)發(fā)燕尾服境外直接投資，又有為企業(yè)在國際投資競爭中獲得創(chuàng)造條件。該理論提出后，國內有的學者撰文提出應以此作為中國境外直接投資的理論依據。那么，比較優(yōu)勢論與競爭優(yōu)勢論到底有何異同？這不僅是一個值得澄清的理論問題，而且關系到中國境外直接投資的戰(zhàn)略取向。

　　應當肯定，比較優(yōu)勢論與競爭優(yōu)勢論是有重要區(qū)別的，主要表現(xiàn)在：（1）兩者內涵不同。比較優(yōu)勢主要是指兩國間不同產品、產業(yè)之間存在比較差異，這此差異包括兩國商品生產過程中同量資本獲取利潤的差異或單位資本產出量差異；兩國商品勞動成本比較差異或比較成本差異；不同商品之間資源稟賦差異和商品構成要素密集差異 以及規(guī)模經濟差異、技術差異等等。

　　而競爭優(yōu)勢則主要是指一國企業(yè)、產業(yè)或產品競爭能力的強弱。（2）兩者考察的角度不同，比較優(yōu)勢論主要從全球角度考慮，認為各國應當按照比較成本的原則分工，這樣既可增加各國自身的利益，又能提高世界范圍的生產效率和資源配置水平。而競爭優(yōu)勢論則主要從一國角度出發(fā)，考慮怎樣才能使一國在對外經濟效中得到的利益更多一些，生產效率提高得更快一些，力圖在國際分工中占據更多加有利的地位。（3）兩者強調的重點不同。比較優(yōu)勢論更多地強調各國產業(yè)發(fā)展的潛在可能性，強調國家間產業(yè)分工與優(yōu)勢互補的合理性。而競爭優(yōu)勢論則更多地強調各國產業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實態(tài)勢，強調優(yōu)勝劣汰，競爭雙方具有排斥性。

　　盡管在理論分析中，比較優(yōu)勢與競爭優(yōu)勢存在著重要的區(qū)別，但在現(xiàn)實經濟活動中，它們之間又具有非常密切的聯(lián)系，具體表現(xiàn)為：（1）比較優(yōu)勢通常構成競爭優(yōu)勢的內在因素，促進特定產業(yè)國際競爭力的提高。誠然，一國在不具有比較優(yōu)勢的個別或少數(shù)產業(yè)上，可以通過投資補貼、信貸優(yōu)惠、稅收減免等手段獲得一定的競爭優(yōu)勢，但這種競爭優(yōu)勢往往是暫時的，不可能持久。畢竟成本和價格是競爭的基礎。而且，這種獲得競爭優(yōu)勢的方法常會帶來不可忽視的負面影響。（2）主動利用比較優(yōu)勢可以創(chuàng)造競爭優(yōu)勢。一國參與國際競爭有種方式，一種是順比較優(yōu)勢競爭方式，另一種是逆比較優(yōu)勢可以創(chuàng)造競爭優(yōu)勢。國際經濟活動的經驗證明，順比較優(yōu)勢的競爭方式和發(fā)展戰(zhàn)略有利于提高一國產業(yè)或企業(yè)的國際競爭力，順利地實現(xiàn)產業(yè)演進和經濟發(fā)展。反之，如果采取逆比較優(yōu)勢的競爭方式和發(fā)展戰(zhàn)略，在對外經濟交往中背離比較優(yōu)勢原則，其產業(yè)或企業(yè)就很難獲得競爭優(yōu)勢，甚至在國際經濟競爭中舉步維艱。（3）比較優(yōu)勢往往要通過競爭優(yōu)勢才能體現(xiàn)和發(fā)揮出來。即使是具有比較優(yōu)勢的產業(yè)，如果不努力將其轉化為國際競爭優(yōu)勢，就無法實現(xiàn)其比較利益。這就是說，比較優(yōu)勢只有通過競爭過程轉變競爭優(yōu)勢，才能有效實現(xiàn)比較利益。在境外投資活動中，發(fā)揮比較優(yōu)勢并不排斥其他競爭手段的運用。比如，一個跨國企業(yè)可以通過努力降低生產成本乃至價格的方法來參與競爭，也可以同時采用其他非價格的手段來謀求競爭優(yōu)勢。顯然，在這種情況下，具有比較優(yōu)勢的企業(yè)比無比較優(yōu)勢的企業(yè)更容易獲得競爭優(yōu)勢。

　　在中國境外直接投資中，應該充分利用比較優(yōu)勢參與國際競爭，并抓住一切機遇將比較優(yōu)勢轉化為國際投資的競爭優(yōu)勢。比較優(yōu)勢理論揭示出了一國在現(xiàn)有的資源和供求力量作用下的最佳投資和貿易方式，一國只有按比較優(yōu)勢的方向進行投資和貿易，才能有效利用世界經濟為本國所提供的最佳機會。然而，比較優(yōu)勢不會自動變成競爭優(yōu)勢，這里有一個轉化的問題，實現(xiàn)這種轉化的一個重要途徑是采用先進技術對生產要素進行改造和創(chuàng)新。比如，我國勞動力資源豐富，勞動成本較低，因而在勞動密集型產品生產方面往往具有比較優(yōu)勢。但從國際競爭的現(xiàn)實來分析，這種比較優(yōu)勢不一定能轉化為競爭優(yōu)勢。首先，勞動是不均質的，具有較高人力資本含量的勞動密集型產品具有更強的競爭力；反過來說，人力資本含量較低的勞動密集型產品不具有競爭優(yōu)勢。其次，許多國家的勞動密集型產品成本不僅是因為其勞動工資低，還在于其對勞動過程具有較高的管理和組織水平，由此決定了更高的勞動生產率和更優(yōu)的產品質量；反之，工資成本低而管理水平差的勞動密集型產品也不具有競爭優(yōu)勢。因此，我們必須對勞動密集武裝產業(yè)進行人力資本投入和技術投入，使其由簡單勞動密集型轉化為智力勞動密集型，從而實現(xiàn)比較優(yōu)勢向競爭優(yōu)勢的轉換。在境外直接投資中，我們既要遵循比較優(yōu)勢的理論依據，又要致力于將比較優(yōu)勢轉化為國際投資的競爭優(yōu)勢，這樣才能實現(xiàn)預期的投資目標，獲得最佳的投資效益。