只要期權(quán)還未到期，它的價值就不會確定。在期權(quán)到期之前，其價值會受到多種因素的影響，包括交割價格、股票價格、距到期日時間的長短等。

　　交割價格和股票價格  當其他條件不變時，交割價格和股票價格越高，看漲期權(quán)的價格就越低。然而，無論將交割價格定得多高，看漲期權(quán)的價值都不可能是負值；并且只要在到期日之前，股價有超過交割價格的可能，該看漲期權(quán)就有價值。對看跌期權(quán)來說，有較高的交割價格的看跌期權(quán)的市場價值也會“高于”低交割價格的其他等值看跌期權(quán)的價值，當股票以低于交割價格的價格購買時，看跌期權(quán)的市場價值會隨著股價的增加而減少。

　　距到期日時間的長短  一般說來，距到期日越遠，期權(quán)的價值相對于其理論價值就越高，原因是在越長的時間中期權(quán)升值的可能性越大，較長的到期時限賦予了期權(quán)持有人較大的靈活性。另外，距到期日越遠交割價格的限制就越低，這也增加了期權(quán)的價值。

　　利率  看漲期權(quán)是在一定時期內(nèi)以指定價格購買一種資產(chǎn)的權(quán)利，市場利息率越高交割價格的限制就越小，投資者的延遲支出價值越高，看漲期權(quán)的價值也就越高。相反的，高利率會“反向” 影響看跌期權(quán)的價值，若交割價格的限制被高利率所削減，則在未來某時以指定價格售出股票的能力就沒有價值，投資者的延遲收入價值就越低。

　　股價波動幅度  股票價格波動幅度越大，看漲期權(quán)在到期日的價值就越高，根據(jù)公式V0=max（Pt-E，0）（V0 ：看漲期權(quán)期權(quán)到期日價值；Pt ：普通股股票到期日價格；E：交割價格），期權(quán)價值不可能是負值。因此，股權(quán)分散程度越高，由股價減去交割價格計算的收入額就越大。股價波動幅度上升，其股權(quán)購買者的收入額也上升，從而期權(quán)價值也隨之增加。對于看跌期權(quán)來說，股票價格波動加大意味著其價值的增加。因為在到期日有充分實值的看跌期權(quán)比僅有微小實值的看跌期權(quán)更有價值；然而在到期日虛值大的看跌期權(quán)的價值是零，與僅有微小虛值的看跌期權(quán)完全一樣。