2011-10-11 10:37 來源：李磊
摘要：供應鏈融資是商業(yè)銀行近幾年來新興的一種金融創(chuàng)新產品，它在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的現狀。文章在分析我國商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務現狀的基礎上，運用SWOT分析法提出我國供應鏈融資業(yè)務的戰(zhàn)略選擇，并得出我國商業(yè)銀行目前在拓展供應鏈融資業(yè)務時宜采用SO戰(zhàn)略和WO戰(zhàn)略。
關鍵詞：商業(yè)銀行；供應鏈融資業(yè)務；SWOT分析；戰(zhàn)略選擇
長期以來，中小企業(yè)融資難一直成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙之一。在傳統(tǒng)的銀行借貸業(yè)務里，中小企業(yè)的資金需求與銀行愿意提供的貸款數額之間有著較大的差距，加之銀行借貸給中小企業(yè)的監(jiān)管資本成本比較高，導致中小企業(yè)普遍處于融資難的困境。
近幾年，我國大型金融機構結合我國經濟環(huán)境和中小企業(yè)特點，提出了全新的融資方式——供應鏈融資，解決了中小企業(yè)融資難的問題，拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。所謂供應鏈金融，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式，即把資金作為供應鏈的一個溶劑，增加其流動性。從近兩年的實踐可以看到，供應鏈融資的應用創(chuàng)造了供應鏈上核心企業(yè)、中小企業(yè)和銀行三方共贏的局面。
供應鏈融資作為銀行貿易融資業(yè)務發(fā)展的新方向，其重要性越來越明顯。筆者擬通過SWOT分析我國商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務的優(yōu)勢、劣勢、機會和威脅，并制定出有關商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務的最優(yōu)戰(zhàn)略選擇。
一、我國商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務的優(yōu)勢
�。ㄒ唬╂準降娜谫Y方式靈活，可以在一定程度上減少信用風險
與銀行傳統(tǒng)業(yè)務相比，供應鏈融資不再強調客戶（中小企業(yè)）的規(guī)模、固定資產價值、財務指標和擔保方式，而是強調供應鏈上核心企業(yè)的經營規(guī)模與信用實力、核心企業(yè)與中小企業(yè)單筆貿易背景的真實性和貿易的連續(xù)性、授信上限與額度的分散原則、封閉性運作與貸款的自償性等。核心企業(yè)的實力能基本上確保避免交易環(huán)節(jié)、付款環(huán)節(jié)的潛在風險。通過對物流、資金流控制模式的封閉式運作，銀行可以直接按照交易鏈條將資金直接付給客戶的上下游核心企業(yè)，一方面確保了供應鏈上的中小企業(yè)具備穩(wěn)定的現金流；另一方面也保證了銀行貸款資金的安全性，使得中小企業(yè)的信用風險得以有效隔離和屏蔽，從而降低了信用風險。
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截至2006年年底，我國在工商部門注冊的中小企業(yè)已經超過千萬戶，中小企業(yè)總數已占全國企業(yè)總數的99%以上，對GDP的貢獻度超過60%。國內市場的中小企業(yè)客戶資源潛力巨大，而大中型商業(yè)銀行的分支機構遍布各大中小城市，在全國有便捷的營業(yè)網點和眾多的從業(yè)人員，可以利用自身的優(yōu)勢大力發(fā)掘本土潛在的中小企業(yè)客戶。商業(yè)銀行可以橫向擴大客戶資源，并在原有客戶資源基礎上縱向延伸服務范圍。目前供應鏈融資業(yè)務做得比較成功的主要是四大國有商業(yè)銀行和一些在貿易融資方面有所成就的股份制銀行，供應鏈主要集中在鋼鐵、汽車、石化、電信、煤炭等核心實力較強的行業(yè)。隨著不斷的實踐探索和經驗總結，商業(yè)銀行可以根據客戶的實際情況，有針對性地、分行業(yè)分階段地提供融資，在積累了一定的行業(yè)內專業(yè)知識、企業(yè)信息和市場信息之后，逐步延伸服務范圍。除了以上提到的行業(yè)，銀行在開展這一業(yè)務的過程中，也著重關注國家政策的扶持產業(yè)和具有潛力的其他行業(yè)，比如國內的綠色環(huán)保等行業(yè)，擴大服務范圍，將供應鏈融資的行業(yè)范圍逐步擴大，惠及更多的中小企業(yè)。
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相對于傳統(tǒng)貿易融資，供應鏈融資更加關注核心企業(yè)，在此基礎上擴大了上下游優(yōu)質中小企業(yè)的客戶基礎，降低了貸款調查成本，增強議價能力，提高了銀行利潤。
二、我國商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務的劣勢
（一）操作風險
供應鏈融資在降低中小企業(yè)信用風險的同時，加大了銀行的操作風險。銀行需要對貿易項下的貨物、應收賬款、業(yè)務流程進行監(jiān)控，同時供應鏈上業(yè)務流程環(huán)節(jié)多，決策鏈條長和環(huán)節(jié)多的情況，也要求銀行從業(yè)人員對貿易項下的企業(yè)商品經營規(guī)模有深刻的了解，建立專業(yè)化的審查、審批團隊和專業(yè)的產品業(yè)務團隊，加大了業(yè)務人員的操作風險。
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供應鏈融資雖然在一定程度上降低了中小企業(yè)的信用風險，但同時也加大了供應鏈的整體風險。因為供應鏈融資的信用基礎是供應鏈的整體管理水平和核心企業(yè)的管理與信用實力，隨著融資工具不斷向上下游中小企業(yè)延伸，風險也會相應擴散。這就要求銀行在考察風險時，首先要立足于供應鏈的總體風險，以確保供應鏈的可持續(xù)性。
（三）相關法律法規(guī)不夠完善
供應鏈融資包括四大類金融主體：銀行、企業(yè)（包括核心企業(yè)和上下游中小企業(yè)）、相關的中介組織（包括物流公司、保險公司等）和監(jiān)管機構。主體的復雜性決定了法律適用的復雜性和不確定性。而供應鏈融資又屬于金融創(chuàng)新產品，傳統(tǒng)的監(jiān)管法律難以適應金融創(chuàng)新的發(fā)展，現有的法律法規(guī)加劇了潛在的風險。總的來說，供應鏈融資風險集中在動產擔保物權中的法律風險，其可能造成的損失分為以下三種方式：（1）銀行或其員工、代理機構在法律上的無效行為；（2）法律規(guī)定和結果的模糊性和不確定性；（3）法律規(guī)范的相對無效性 .
三、外部環(huán)境分析
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供應鏈融資是為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式。隨著我國宏觀經濟持續(xù)穩(wěn)定增長，我國中小企業(yè)的外部經濟環(huán)境也不斷改善。2003年第九屆全國人民代表大會常務委員會通過了《中小企業(yè)促進法》并正式實施。這標志著我國對中小企業(yè)加強扶持的工作已經進入了法制軌道。中小企業(yè)的發(fā)展在我國受到越來越多社會各界的廣泛認同和決策高層的高度重視，這必將對中小企業(yè)的發(fā)展起到巨大的促進作用。但中小企業(yè)在發(fā)展過程中融資成本過高，企業(yè)不堪負重，資金短缺成為中小企業(yè)“造血”難的關鍵。此時開始供應鏈融資業(yè)務為中小企業(yè)“輸血”，無疑會給廣大的企業(yè)創(chuàng)造契機，同時也給銀行業(yè)務帶來更多的發(fā)展空間。
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1.潛在競爭者的進入和人才的流失。外資銀行資金實力雄厚，擁有先進的管理經驗和研發(fā)能力，又可以憑借較高的國際聲望在國內高薪招攬更多更優(yōu)秀的人才。它的介入對我國商業(yè)銀行業(yè)務的發(fā)展造成了很大的外部威脅。
2.經濟危機的影響。我國的中小企業(yè)，尤其是沿海城市的中小企業(yè)受金融危機的影響較大，降低了原本預期的償債能力，許多銀行遭受壞賬的可能性增大。
3.商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務競爭加劇。由于金融產品具有很強的同質性和易模仿性，一旦有一家商業(yè)銀行首先進行了金融創(chuàng)新，其他銀行就有可能在短時間內也開發(fā)類似產品。例如，深發(fā)展銀行早在2003年提出“1+N”模式并推廣“供應鏈金融”與“池融資”的品牌以后，其他商業(yè)銀行競相模仿，中國銀行推出了“‘達’系列貿易融資”，建設銀行推出了“供應鏈融資”，光大銀行推出了“陽光供應鏈”，興業(yè)銀行推出了“‘金芝麻’供應鏈金融服務”以及招商銀行推出了“電子供應鏈金融”等，導致供應鏈融資業(yè)務競爭更加激烈。
四、商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務的SWOT矩陣分析
基于以上對我國商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務的SWOT分析，我們構建一個SWOT矩陣，從而形成我國商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務拓展的四種戰(zhàn)略。
�。ㄒ唬㏒O戰(zhàn)略：它要求商業(yè)銀行依靠內部優(yōu)勢，利用外部機會供應鏈融資業(yè)務市場需求潛力很大，商業(yè)銀行通過金融創(chuàng)新推進中小企業(yè)的市場開發(fā)，并迅速占領市場，提高銀行的利潤率。一般情況下，SO戰(zhàn)略適合應用于商業(yè)銀行的供應鏈融資業(yè)務拓展初期。
�。ǘ￤O戰(zhàn)略：利用外部機遇，克服自身劣勢這種戰(zhàn)略是一種主要依靠市場給予商業(yè)銀行拓展業(yè)務的機遇，克服自身不足，達到銀行業(yè)務長足發(fā)展的戰(zhàn)略。這一戰(zhàn)略主要在商業(yè)銀行的業(yè)務具有一定的發(fā)展規(guī)模，進一步拓展業(yè)務時用到的策略。在這一階段的戰(zhàn)略里，銀行規(guī)范整體業(yè)務操作流程，加強業(yè)務操作風險控制，謹慎選擇擔保物，嚴格管理資金流，加強與物流企業(yè)、客戶的多方合作戰(zhàn)略，以降低整體風險，努力將劣勢轉換為優(yōu)勢。
�。ㄈ㏒T戰(zhàn)略：發(fā)揮內部優(yōu)勢，回避外部威脅這種戰(zhàn)略在看到銀行內部優(yōu)勢的同時，更關注來自于競爭對手和商業(yè)銀行外部的威脅。為解除威脅，商業(yè)銀行通過個性化、差異化提升自身品牌的競爭力。不斷加強供應鏈融資業(yè)務的創(chuàng)新能力、豐富供應鏈融資業(yè)務內容以提升銀行的市場競爭力。這是一種在商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展比較成熟的階段所采用的策略。
（四）WT戰(zhàn)略：減少內部劣勢，回避外部威脅一般當商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展過程中劣勢因素大于優(yōu)勢因素，同時又遇到外部威脅時，會選擇這種戰(zhàn)略。通過規(guī)范整體業(yè)務操作流程，加強風險控制，完善管理制度，健全人才培養(yǎng)機制，注重產品創(chuàng)新，加強品牌建設等方法，將這些劣勢因素逐個擊破。
通過上述對商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務的SWOT矩陣分析和四種戰(zhàn)略的簡要評析，結合目前中國商業(yè)銀行發(fā)展的現狀，目前商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務的發(fā)展戰(zhàn)略宜采用SO戰(zhàn)略和WO戰(zhàn)略。這是因為我國的供應鏈融資業(yè)務正處于拓展初期，在發(fā)展過程中所遇到的威脅較少。目前我國商業(yè)銀行在供應鏈融資業(yè)務方面的優(yōu)勢是其他非商業(yè)性銀行短期內無法超越的。因此，商業(yè)銀行要利用這一有利機會，在加強風險控制和完善管理制度的基礎上，大力拓展業(yè)務。
五、供應鏈融資業(yè)務發(fā)展的具體策略
通過上述對商業(yè)銀行供應鏈業(yè)務的SWOT矩陣分析，我國商業(yè)銀行在拓展供應鏈融資業(yè)務時應采用SO戰(zhàn)略和WO戰(zhàn)略。為了有效執(zhí)行和實施這兩種戰(zhàn)略，促進我國商業(yè)銀行供應鏈業(yè)務的進一步發(fā)展，商業(yè)銀行需采取以下策略：
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1. 進行準確的市場定位。這包括顧客定位、經營領域定位和產品定位。首先來看顧客定位。商業(yè)銀行應該滿足核心企業(yè)客戶和上下游企業(yè)客戶的個性化需求，創(chuàng)造出有新意和共贏的營銷策略，培育良好的銀企關系，建立起銀行與企業(yè)之間的穩(wěn)定的信用關系。再來看經營領域定位。為了推動供應鏈融資業(yè)務長期可持續(xù)發(fā)展，商業(yè)銀行應在總行設立專門的機構，負責供應鏈融資業(yè)務的推廣和宣傳，在經濟發(fā)達、產業(yè)集中、低于附加值高的地區(qū)設立分支機構，同時做好與當地企業(yè)的互動工作。最后，來分析產品定位。產品管理部門應根據市場需求設立獨具特色的供應鏈融資業(yè)務的品牌，并加強品牌戰(zhàn)略的實施。這是因為商業(yè)銀行的同質性決定了自身建立起與眾不同的融資業(yè)務難度較大，這就要求商業(yè)銀行在品牌的創(chuàng)立、塑造和培育過程中不能急功近利，需做好長期基礎工作，通過一步一個腳印扎扎實實的努力，捍衛(wèi)供應鏈融資業(yè)務品牌的地位。
2. 加強業(yè)務人員的更新與培養(yǎng)，高度重視人力資源管理。商業(yè)銀行員工的素質是進行核心能力競爭的關鍵，一流的人才、優(yōu)秀的員工是形成商業(yè)銀行核心競爭力的決定性因素。商業(yè)銀行可以通過對業(yè)務人員進行拓展訓練、脫產培訓等手段提高業(yè)務人員的專業(yè)素質、促進員工的潛力開發(fā)。同時，建立起有效的激勵機制和考評機制，提高員工的工作積極性和整個銀行的凝聚力。
3.加大產品創(chuàng)新力度，突出產品特色，提升產品功能，拓展業(yè)務范圍，滿足市場和客戶對供應鏈融資業(yè)務服務品種多、渠道廣的需求。以金融科技發(fā)展為背景，為滿足核心企業(yè)和上下游中小企業(yè)為基礎，以風險防范和風險控制為根本，進行供應鏈融資業(yè)務的產品創(chuàng)新，拓展目前的業(yè)務范圍以適應市場需求，達到銀企共贏的目的。
�。ǘ╋L險防范策略
1.信用風險。建立企業(yè)信用評估機制，建立一套全方位、動態(tài)的信用評價體系，對合作企業(yè)進行風險評估，從源頭上防范企業(yè)信用風險。除此之外，供應鏈融資在降低了中小企業(yè)信用風險的同時，加大了銀行的整體風險。因此，商業(yè)銀行需要在供應鏈融資的角度對所有成員企業(yè)的潛在風險進行系統(tǒng)評估。
2.操作風險。建立專業(yè)的審查、審批團隊，通過對交易鏈各個環(huán)節(jié)的授信覆蓋，將授信對象的交易方信譽和資質也納入授信業(yè)務中，構造授信操作過程中的封閉性和自償性。
3.政策風險。供應鏈主要集中在鋼鐵、汽車、石化、電信、煤炭等核心實力較強的行業(yè)。商業(yè)銀行在提供供應鏈融資的同時需關注國家的相關政策，在國家及產業(yè)政策的引導下適當調整對授信對象的授信額度。
（三）戰(zhàn)略合作策略
1.加強與核心企業(yè)的合作。在與上游的中小企業(yè)的合作過程中，需向核心企業(yè)證實授信對象的貿易背景真實性，對中小企業(yè)的生產進行監(jiān)控以確保融資用于組織生產，并督促企業(yè)按時向核心企業(yè)交貨等。另外，商業(yè)銀行在這一過程中還可以為核心企業(yè)提供資金管理、理財等服務。
2.加強與第三方物流企業(yè)的合作。物流公司掌握著對貨物的運輸、監(jiān)管等環(huán)節(jié)，為商業(yè)銀行建立起一面“防火墻”，就企業(yè)的經營活動向銀行及時提供預警以幫助銀行降低風險。很顯然，物流公司在這一過程中充當了銀行代理人的角色，保障了信貸的支持資產安全。
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