免費問答

布萊克-斯科爾斯模型，簡稱BS模型，是一種為期權(quán)或權(quán)證等衍生性金融商品定價的數(shù)學(xué)模型，它是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁倫·斯科爾斯與費雪·布萊克率先提出來的，用這個模型沒能推導(dǎo)出布萊克-舒爾斯公式，這個公式還能夠估算出歐式期權(quán)的理論價格。除此之外，B-S模型還有7個比較重要的假設(shè)，如下所示： 1、股票價格行為服從對數(shù)正態(tài)分布模式； 2、在期權(quán)有效期內(nèi)，無風(fēng)險利率和金融資產(chǎn)收益變量是不會發(fā)生改變的； 3、市場是沒有摩擦的，也就是沒有稅收和交易成本，所有證券完全可分割； 4、金融資產(chǎn)在期權(quán)有效期內(nèi)無紅利及其它所得(該假設(shè)后被放棄)； 5、該期權(quán)是歐式期權(quán)，也就是在期權(quán)到期前不可以進(jìn)行實施。 6、沒有任何無風(fēng)險套利機(jī)會； 7、證券交易是持續(xù)的； 8、投資者可以以無風(fēng)險利率借貸。