論文關鍵詞：次貸危機 道德風險 征信建設

　　論文摘要：本文在對美國次貸危機形成過程中所暴露的道德風險和信用危機進行深入分析的基礎上，揭示了我國征信體系建設中存在的相關問題，提出了相應的建議和措施。

　　美國的征信體系經過長期的建設，可以說是比較完善和健全的，仍沒能預防住次貸危機的產生，我國的征信建設目前仍處于起步階段，如何避免 同樣的風險發(fā)生?美國次貸危機 的前車之鑒對建設和完善我國征信體系有哪些有益的啟示?

　　一、加快步伐，構建法律體系

　　美國次貸危機是在有著較為發(fā)達的征信體系背景下發(fā)生 的，而我國征信事業(yè)最為關鍵的法律框架 至今還未搭建，征信體系還沒有形成 。我國征信事業(yè)的現(xiàn)狀是目標不明，職責不清 ，基礎不實，措施乏力，仍停留在宣傳階段。由于缺乏法律的支持和保障，征信信息的收集仍取決于被收集對象的愿意與否，一些關鍵性的信息如個人收人，支付項目等，被視為個人隱私而得不到錄入，致使我們的征信事業(yè)被認作彈性工作，信息來源倍受制約。雖然企業(yè)和個人征信系統(tǒng)絕非國家信用體系的全部，但它卻是國家信用體系建設 的最 為重要的基石 ，所以建立健全征信法律法規(guī)勢在必行。不但要以法律的形式明確我國征信事業(yè)的目標、承辦主體 、涵蓋范圍、應用程序等等，還要通過立法明確信息被收集對象的責任和義務，輔之以必要的法律制裁措施，才能不斷增強企業(yè)和個人的信用責任意識，也才能保證系統(tǒng)錄入真實、準確、全面、有效的信用信息。

　　美國次貸危機的根源是在房地產價格上揚時，貸款機構忽視了房價逆轉造成的違 約風險 ，放松 了抵押貸款的條件 ，使得大量無償還能力的客戶獲得了貸款 ，從而使不符合征信條件的借款人成為次貸危機的始作俑者。而在我 國居民住房按揭貸款長期以來被視為優(yōu)質資產，在當前國內房價高位運行 中，我國銀行業(yè)忽視貸款 申請條件 ，注重貸款抵押物房產價值 ，而不注重第一還款人的按揭還款能力 ，對其申請資料也未做仔細查實，從而出現(xiàn) 了用假收入證明假工資證明等虛假文件到銀行進行按揭貸款的現(xiàn)象，也就為中國未來的次貸危機的發(fā)生埋下了嚴重隱患。所以應將目前已取得按揭借款的對象設定為征信的重點，特別是二套以上購房者，全面了解 和錄入其收 支能力信息 。在 此基 礎上 ，要從三個層 次逐步擴 張其信息 要素。第一層 ：真實的收入來源數(shù)量 ，住房公積金、養(yǎng)老金的交納，‘支付子女上學、個人水 、電、燃氣、物業(yè)管理等公用事業(yè)費用；第二層 ：有無法 院民事判決、欠稅 、抄股等影響收入現(xiàn)象 ；第三層 ：有無其他銀行借款、個人借款、高利貸等。

　　三 、主動預防，增加預警功能

　　在次貸危機的醞釀 中，銀行和信貸公司出于盈利的考慮 ，放松了對借款人信用評級的審核 ，降低 了首付額度 比例 ，低收入借 款人 的信用 風險不斷增大。危機最初出現(xiàn)時，美國信貸市場和銀行業(yè)對 征信信息反應滯 后。凡此種種 ，都是征信 系統(tǒng)預警功 能缺失的反映。而在透支消費傳統(tǒng)的支配下，然而許多借款人，尤其是低收入借款人盲 目借貸，風險意識淡漠，并無應付意外事件的資金儲備。泡沫在房地產市場上揚的情況下不會顯現(xiàn) ，但泡沫一旦破裂，借款人就會意識到其貸款額遠遠高于房產價格。這使得貸款者不堪重負，寧愿承擔罰金也會主動停止還款，隨之而來的就是道德風險和信用危機。所以在我國今后的征信系統(tǒng)建設中，應設定相應的預警紅線，增加 自動分析功能。作為征信管理部門，必須時刻關注征信信息的變化趨勢，及時調整信息指標，并向有關部門提出風險預警。同時也要督促有關金融機構制定演練預案，一旦出現(xiàn)風險預警 ，能夠做到反映迅速 ，措施得力，防范有效。

　　四 夯實基礎，增強風險意識

　　美國次級貸款的借款人的信用還有等級之分 ，而我國的按揭貸款者估計其中的大部分連 “信用等級”都沒有，因為貸款所開具的收入證 明有很大的虛假成分在里面 �？梢哉f如果以美國的個人信用評級標準，中國不少個人住房按揭貸款者不僅沒有信用 ，甚至是負信用。盡管 目前國內不少個人住房按揭貸款的信用不好，但是在房地產市場價格一直在上漲時，這種沒有信用、負信用的人就不會暴露出來，因為過高的房價會把這些潛在的風險完全掩蓋起來。但是如果中國的房地產市場價格出現(xiàn)逆轉 ，其潛在的風險必然會暴露出來，而且這些潛在的風險一旦暴露出來，國內銀行所面臨的危機肯定會 比美國次級債券出現(xiàn)的危機要嚴重的多。所 以當務之急就是要夯實征信信息，改變商業(yè)銀行信貸人員僅僅憑借款人身份證明、個人收人證明等比較原始的征詢材料進行判斷和決策，以及銀行和客戶間信息不對稱的現(xiàn)實狀況，減少各種惡意欺詐行為，加強對 已放貸款者關注。

　　五 、區(qū)分客戶，設立信用級別

　　美國次貸危機提醒我們 ，越是在宏觀經濟繁榮的時候 ，越應加強風險控制和監(jiān)管。除了要加強對借款人信用審查并不斷細化信貸結構外，重點關注房價上漲過快地區(qū)、房價過高樓盤按揭者的資信狀況。目前，我國金融產品開發(fā)并沒有與信用級別聯(lián)系在一起 ，購房手續(xù)也很簡單，不同信用等級的貸款混合在起，很難區(qū)分風險大小。所以要借鑒美國在信貸市場方面的結構性技術，加強風險過濾機制建設，有效地進行客戶區(qū)分，全方位地推進征信事業(yè)的健康發(fā)展。